SBF因AI巨头Anthropic上市错失近400亿美元财富
随着人工智能公司Anthropic（人类对齐研究所）将于下周在纳斯达克挂牌上市，前FTX创始人Sam Bankman-Fried（SBF）将无缘获得一笔近400亿美元的巨额财富。2021年，SBF通过其私人加密货币交易公司的投资部门Alameda Research Ventures向Anthropic投入了5亿美元，当时该公司估值约为40亿美元，SBF因此获得了近14%的股份。然而，这位前亿万富翁在2024年被迫放弃了其在该公司的大量股权。
目前，Anthropic正在准备史上最大的股票发行之一，预计开盘价约为每股83美元，总估值达到1.5万亿美元。如果Alameda Research仍持有其股份，这些股票的市值将达到约370亿美元，这将是历史上单笔风险投资中最大的回报之一。
SBF持有的Anthropic股份以超过13亿美元售出
这笔对Anthropic的投资是Bankman-Fried在2021年和2022年间进行的一系列交易的一部分。然而，当他的FTX业务在2022年加密货币市场崩盘期间破产时，包括Anthropic股份在内的资产被出售以偿还债权人。FTX破产财产将这些Anthropic持股以约13.4亿美元的价格出售。第一阶段销售于3月和4月进行，筹集了约8.84亿美元；第二阶段销售于6月进行，带来了约4.52亿美元的收入。
累计共有38名买家以每股约30美元的价格收购了这部分股权。最大的一笔交易价值5亿美元，由与阿布扎比Mubadala有关联的公司ATIC Third International Investment购入。总体而言，这次股份出售为SBF带来了超过8亿美元的收益。但随着即将到来的首次公开募股（IPO），如果这些持股保留至今，其价值将在下周达到初始购买价格的74倍。
SBF失去Anthropic投资的同时，也伴随着他因FTX崩溃而面临的刑事定罪。2024年3月，美国联邦法院判处这位前加密货币高管25年监禁，陪审团认定其七项欺诈和共谋罪名成立。检察官证实，他挪用数十亿美元的FTX客户存款并将其转移到Alameda Research，用于投资、偿还贷款和其他支出。法院还下令没收其110亿美元作为刑罚的一部分，追回的资金旨在补偿诈骗受害者。
不幸的是，强制性的抛售并不仅限于Anthropic。Alameda在2022年初对Anysphere（AI编码工具Cursor背后的公司）的20万美元投资，在2023年的破产清算中按成本价被清算。与此同时，他在2022年以超过5亿美元买入的Robinhood近8%的股份，在2023年被该交易应用公司以6.06亿美元回购。这些股份目前的价值约为45亿美元。
过去，Bankman-Fried曾对破产申请表示遗憾，坚称如果给予足够的时间来实现投资和筹集额外现金，他本可以全额归还客户的资金。
Anthropic将于11月19日开始交易
Anthropic定于11月19日左右在纳斯达克挂牌，股票代码为ANT。根据其更新的S-1文件，股价定价区间为70至78美元，这意味着在定价上限时，这家AI巨头的完全稀释估值约为1.5万亿美元。该公司最初预计上市估值可达2万亿美元，但近期AI领域的动荡使其预估估值大幅缩水。
尽管如此，Anthropic的文件仍然是AI股票面临的下一个重大考验，并可能为竞争对手OpenAI计划于明年早些时候进行的IPO树立基准。
Anthropic提出的估值反映了其AI业务的快速扩张及其Claude模型日益增长的需求。根据其最新的IPO文件，该公司在2026年第三季度实现了169.6亿美元的收入，前九个月的总收入达到332.4亿美元。其企业客户群也迅速扩大，截至9月30日，过去12个月年收入至少为10万美元的企业客户数量增加到超过11,900家，而一年前这一数字仅为950多家。
但这种扩张伴随着巨大的基础设施成本。Anthropic报告称，第三季度运营亏损为5.67亿美元，而第二季度运营收入为9.74亿美元。它还披露了约9009亿美元的计算和基础设施采购及租赁协议的总承诺。这些是未来的财务义务，而非已花费的资金，预计到2030年底之前将产生约4516亿美元的费用。
该公司的公开上市恰逢向包括Google和Nvidia在内的机构投资者配售260亿美元。此举紧随2026年5月一轮融资之后，当时该公司估值为9650亿美元。10合1的股票拆分使这一头寸增加到约4.454亿股，约占Anthropic完全稀释股本的2.5%。基于股票最终定价和市场表现，这部分股权的价值可能在300亿至450亿美元之间。
