强劲的非农与通胀数据推高美联储加息预期，比特币承压下行

10月份强劲的非农就业数据和通胀指标，促使市场开始定价12月美联储加息25个基点的可能性，从而加剧了比特币的价格压力。与此同时，美国现货比特币ETF在五天内录得14.4亿美元的资金流出，稳定币供应量在30天内收缩了115亿美元。

Coinbase机构指出，若比特币持续未能站稳73,000至75,000美元的关键支撑区间，可能会使其暴露于66,000至68,000美元的下跌风险中；而80,000至82,000美元则是主要的阻力位。Coinbase Institutional在其最新周报中强调，比特币跌破73,000美元主要反映的是市场对美联储利率预期的上升，而非近期发生的Binance黑客事件。报告将此次抛售潮归因于强劲的10月份经济数据、稳定币供应量的缩减以及ETF资金的持续流出。

强劲的经济数据推高利率预期

10月份非农就业人数增加了16.5万人，远超市场预期的6.5万人。此外，8月和9月的数据也分别获得了向上修正，累计增加8.4万人。与此同时，失业率降至4.1%，低于预期的4.2%。

10月份消费者价格指数（CPI）环比上涨0.4%，核心通胀率环比上升0.3%。这两项读数均比共识预测高出0.1个百分点。受此影响，期货市场已完全定价12月加息25个基点的预期，并对未来12个月内的加息幅度定价约为64个基点，高于此前的37个基点。

随后，比特币于11月12日跌破72,000美元关口。Coinbase还指出，强势美元、地缘政治紧张局势以及加密货币立法预期的减弱也是影响因素之一。

ETF资金流出与稳定币供应收缩加剧压力

与此同时，截至11月11日，美国现货比特币ETF在五个交易日内净流出了14.4亿美元。贝莱德（BlackRock）的IBIT产品连续九个交易日遭遇资金流出。Coinbase估算，ETF持有者目前面临约127亿美元的未实现亏损。他们的平均买入价约为81,300美元，比当前价格高出约12%。

稳定币供应量也在30天内收缩了115亿美元，创下有记录以来最大幅度的下降。作为对比，2022年5月TerraUSD崩溃后，市场曾流出约92亿美元。此外，过去一周比特币在Coinbase的溢价率为负0.13%，表明美国投资者的买盘需求较弱。

73,000美元支撑位面临再次考验

Coinbase将73,000至75,000美元识别为关键的复苏区间，其中包括位于73,100美元附近的200日均线。若价格持续低于该区间，向66,000至68,000美元下跌的可能性将增加。该较低区间包含大量的比特币持仓成本支持区以及200周均线。

Coinbase还将80,000至82,000美元确定为主要阻力位。另外，Strategy公司的平均比特币购入成本接近75,500美元。MSCI已确认该公司将于11月30日收盘后从其全球指数中移除。