泰国提议对稳定币存款和取款设定每日14.8万美元上限

泰国证券委员会（SEC）近日公布了旨在加强稳定币活动监管的新规草案，提议对受监管的加密货币运营商允许客户每日存入或提取的资金设定严格上限。周四发布的草案指出，每位客户在每个受监管运营商处的每日存款和取款限额均设定为500万泰铢（约合14.8万美元）。

证券委员会表示，这些措施是其更广泛努力的一部分，旨在降低洗钱和网络犯罪的风险暴露，并防止受监管的服务被用作规避跨境转账管制的手段。此外，该提案还引入了针对稳定币转账及市场流动性操作实践的额外合规要求。

证券委员会的提案为通过受监管渠道进行的稳定币流转设定了每日阈值。根据草案规定，客户每天存入的稳定币价值上限为500万泰铢，每日提取的上限同样为500万泰铢。框架描述明确指出，该限额在每家受监管运营商处分别适用于存款和取款。

尽管公告摘录中未详细说明具体的合规机制，但证券委员会的意图十分明确：限制任何单一客户在一天内的稳定币吞吐量规模，并限制稳定币通道被用于绕过传统控制进行快速价值转移的便利性。

监管机构表示，这些规则旨在遏制洗钱和网络犯罪，并防止试图规避跨境资金转账法规的行为。

除了数值上限外，草案还对稳定币转账的执行方式施加了限制。据证券委员会称，规则将禁止向第三方钱包进行稳定币转账以及从第三方钱包接收转账。

为使这一限制得以落实，证券委员会表示，运营商必须验证客户是否拥有用于稳定币存款和取款的账户或钱包。在实践中，这标志着重点从单纯处理交易转向执行控制措施，以确保资金流动方式与客户自身的托管权或授权的钱包所有权保持一致。

这种钱包验证要求对于依赖第三方服务的用户影响尤为重大，例如由其他实体拥有的托管钱包、自动路由服务，或在多个钱包之间转移资金的服务。根据草案，除非第三方钱包安排能与运营商的验证流程相一致，否则这些模式可能被标记为不合规。

证券委员会的草案还呼吁遵守旅行规则并加强监控。公告指出，运营商必须遵守“旅行规则”，即要求加密货币服务提供商收集并共享有关转账的信息。

正如证券委员会讨论中所提及的那样，旅行规则的实施通常涉及在不同受监管提供商之间交换转账信息的控制措施，有助于建立可追溯性。除这些要求外，证券委员会还表示，运营商应使用区块链分析来识别与可疑活动相关的钱包。

对于合规团队而言，钱包所有权验证、旅行规则要求与区块链分析相结合，指向了一个分层系统：防止使用第三方钱包，确保在需要时交换转账数据，并根据链上指标检测可疑行为。

对于用户和交易者来说，关键问题在于这些工具如何转化为日常交易的接受度——特别是当检测到风险信号时，钱包验证和分析筛选是否会导致延迟、额外的文件请求或交易拒绝。

除了针对客户的限制外，证券委员会草案还解决了稳定币市场中做市商和流动性安排的披露及使用问题。监管机构表示，交易所必须命名其做市商，并指明这些实体提供流动性的资产。

与此同时，加密货币经纪商将被禁止使用流动性提供商来进行稳定币兑泰铢的交易对，这表明监管机构希望 brokerage 执行与特定稳定币流动性安排之间保持额外的分离——或至少是透明度。

证券委员会还指出，某些场外交易将受到最低300万泰铢规模的限制。草案背后的逻辑似乎是透过阈值进行风险管理：限制小型、潜在高频的活动，因为这些活动更容易在大额交易量中被掩盖，同时对标准场所之外的交易执行更严格的控制。

此提案建立在证券委员会今年早些时候开展的工作基础之上。据报道，证券委员会在9月份提出了一项涵盖稳定币转账限制和对加密货币运营商加强监督的咨询方案。周四的公告将此新草案描述为继此次咨询之后的后续步骤。

对于市场参与者而言，从咨询阶段转向更详细的草案具有重要意义，因为它表明监管机构正从概念阶段迈向可执行的规则设计阶段。然而，投资者和运营商仍应将500万泰铢的上限及额外的运营要求视为提案，直至最终采纳——摘录中未包含流程细节和生效日期。

总体方向依然一致：加强对稳定币流动的控制，强化对钱包所有权的验证，并提高对市场流动性和场外交易条件的透明度。

对于关注泰国加密框架的读者来说，接下来需要跟踪的主要发展是证券委员会如何最终确定执法范围——特别是对“第三方钱包”的实际解释——以及市场参与者是否会调整客户流动、托管模式和流动性安排以满足拟议的要求。

亚洲财经