Coinbase 获得美国货币监理署（OCC）颁发的全国性信托银行执照
Coinbase 已从美国货币监理署（OCC）获得完整的全国性信托银行执照，这使其加密资产交易所能够在联邦直接银行业监管下开展机构托管业务。
核心要点摘要
- OCC 全面批准： Coinbase 获得了 OCC 的正式执照批准，将其机构级加密资产托管业务纳入联邦监管体系。
- 业务过渡计划： 公司计划在未来三年内，逐步将其现有受纽约州监管的托管业务转移至新的全国性信托实体。
- 业务范围限制： Coinbase 的全国性信托执照不包括普通零售存款、传统贷款以及直接发行稳定币的活动。
- 行业先例： Ripple 此前于 10 月获得了类似的联邦批准，扩展了其受监管的托管和稳定币储备运营。
- 监管争议： 社区银行团体继续通过诉讼挑战 OCC 的信托执照政策，相关案件已于 2026 年 10 月提起。
执照获批详情与背景
根据 OCC 的许可记录，Coinbase National Trust Company 于 2026 年 11 月 6 日完成了执照颁发流程，此前该公司已于同年 4 月获得初步批准。Coinbase 于 11 月 9 日宣布了这一最终批准消息，标志着其自 2025 年 10 月提交申请以来漫长审批过程的结束。
这一决定使 Coinbase 成为首批获得联邦信托银行执照的加密公司之一，其中包括于 10 月 26 日获得最终批准的 Ripple。然而，新执照并不意味着 Coinbase 转变为传统的商业银行，也不授权其接受普通的零售存款。
业务范围与运营模式
根据该执照，Coinbase National Trust Company 主要为机构客户提供受托数字资产托管服务。该公司可以持有并转移托管账户中的资产，同时提供与该持仓相关的某些交易服务。
目前，Coinbase 已通过 Coinbase Custody Trust Company 运营托管业务，这是一家受纽约州金融服务部（NYDFS）监管的有限目的信托公司。新的联邦执照引入了 OCC 的监管，并计划将现有的托管业务在三年内逐步转移至该全国性信托实体。
OCC 4 月的批准决定详细说明了过渡计划，规定了拟议的业务结构和允许的活动范围。Coinbase 将继续服务于机构客户，同时将其纽约州监管实体的托管业务进行转移。
尽管该信托银行可以促进客户访问质押、主要交易和融资服务，但 OCC 的决定明确指出，这些产品将由 Coinbase 的关联公司提供。银行本身仅作为中介，不直接执行底层服务。
此外，该执照未授权该机构发行稳定币。Coinbase 此前曾解释称，其申请的重点在于托管和金融基础设施，公司明确表示没有从事部分准备金银行业务的计划。
漫长的监管审查过程
Coinbase 于 2026 年 4 月 2 日获得初步批准，这是在六个月前提交申请之后的结果。此前有报道指出，该决定引发了银行业团体的反对，他们担忧联邦监管机构向加密货币公司授予有限的银行执照。
OCC 随后要求 Coinbase 在完成组织和运营准备工作后，才能获得开始业务的许可。其 4 月的决定为该新机构确立了资本、流动性和监管要求。
在这些要求中，信托银行必须保持至少 6000 万美元的一级资本，其中最低比例必须持有符合资格的流动资产。条件还要求流动资产足以覆盖银行前三年的 180 天运营成本。
Coinbase 副主席 Ryan VanGrack 表示：“我们多年来一直呼吁制定明确的规则和严格的监管，今天对我们全国性信托执照的批准，使我们更多的业务置于这一承诺之下。”
需要注意的是，联邦执照并不自动赋予 Coinbase 直接进入美联储支付系统的权限。此类接入需要遵循美联储账户接入指南下的单独流程，以评估资格以及财务、运营和结算风险。
Ripple 加入联邦持牌加密公司行列
Coinbase 的批准紧随 Ripple 在 10 月获得的全国性信托银行授权之后。当时，这家支付公司获得了建立受联邦监督机构的许可，以支持其 RLUSD 稳定币基础设施。
Ripple National Trust Bank 可以管理支持 RLUSD 的隔离储备金，担任抵押品受托人，并提供受托数字资产托管服务。其现有的受纽约州监管的子公司 Standard Custody & Trust Company 仍负责发行该稳定币。
随着 OCC 继续审查数字资产企业的申请，多家其他加密货币公司也在寻求类似的批准。监管机构已推进涉及 Circle、BitGo、Fidelity Digital Assets 和 Paxos 的信托执照申请。
2025 年 7 月签署生效的 GENIUS 法案为支付型稳定币建立了联邦监管框架。然而，Coinbase 获批的信托银行业务计划不包括发行稳定币，这使其拟议业务与寻求直接参与稳定币发行的机构区分开来。
银行业团体挑战 OCC 的信托执照政策
独立社区银行家协会（ICBA）反对监管机构的这一做法，他们认为加密货币公司在获得联邦银行地位时，无需履行传统投保银行所承担的一些义务。
2026 年 10 月 2 日，该协会在美国哥伦比亚特区联邦地区法院提起诉讼，挑战 OCC 授予涵盖大量非受托活动的信托执照的权力。
ICBA 主席兼首席执行官 Rebeca Romero Rainey 表示：“在按全国性信托执照运营的加密货币公司持有的数字资产，不具备这些重要的保障措施。”
投诉挑战了 OCC 2026 年 3 月的执照规则及相关指导文件，包括第 1176 号解释信。投诉要求法院认定这些措施违法，并推翻授予 Protego Holdings 的条件性批准。
OCC 坚持认为，全国性信托银行可以执行与传统信托公司业务相关的活动，包括某些非受托服务。其最终的执照规则已于 2026 年 4 月 1 日生效，早于 Coinbase 获得初步批准的时间。
