Meta出售五系列高级债券

Meta发行了五系列高级债券，到期日从2031年至2056年不等。这些债券的票面利率在5.85%至7.50%之间，期限越长，利率越高。其中，2036年到期的40亿美元批次规模最大，年票面利率为6.55%。

2031年和2033年的批次各为32.5亿美元，票面利率分别为5.85%和6.25%。Meta还以7.35%的利率发行了17.5亿美元的2046年期债券。2056年到期的27.5亿美元批次拥有最高的票面利率，为7.50%。

新发行的债券票面利率高于Meta在2025年11月发行的300亿美元债券的4.20%至5.75%区间。穆迪将这些新债券评为Aa3级，并维持稳定展望。与此同时，标普将这些债券评为AA-级，并维持负面展望。

远期股票销售扩大

承销商行使了全额选择权，购买了同步发行中的额外600万股A类股。Meta将每股价格定为625美元，并将初始远期价格设定为约622.92美元。预计扣除费用前的收益约为287亿美元。

Meta将在股份交付后收到远期收益。公司可以选择直到2027年11月19日的结算日期。公司打算将收益用于一般企业目的，并预期从远期购买者的初始销售中不会获得现金。

Meta还定价了强制转换优先股，利率为6.50%。此外，公司提议了一项价值约600亿美元的C类股按市场价格销售计划。Meta预计该计划将于2027年第一季度或之后开始实施。

AI扩张推动资本支出

随着人工智能基础设施和计算能力的扩展，Meta预计2026年的资本支出将在1350亿美元至1450亿美元之间。其融资计划结合了债务、股权、运营现金流以及战略合作伙伴。最新的债券销售增加了其现有的借款。

第三季度资本支出达到349.1亿美元，包括融资租赁的主付款项。同期，Meta产生了327.9亿美元的运营现金流，自由现金流为负21.2亿美元。截至9月30日，长期债务为809.2亿美元。

Meta在2025年底的长期债务为587.4亿美元。一个特别委员会审查了融资计划，并指出仅依赖债务可能会对Meta的信用评级构成风险。因此，公司在融资计划中包含了股权与借贷相结合的方式来资助扩张。