瑞银集团（UBS）股票：瑞士信贷整合接近完成，第三季度利润达27亿美元

瑞银集团（UBS Group AG）第三季度盈利增长强劲，瑞士信贷整合接近年底完成。尽管资本回报有力，但瑞银股价仍面临压力。

瑞银集团（UBS）报告称，第三季度利润为27亿美元，随着瑞士信贷整合带来的节约效应增强了其财务表现。这家瑞士银行业巨头录得更高的收入、更强劲的财富管理活动以及持续向成本削减目标迈进的进展。然而，尽管银行季度收益改善，瑞银股价仍下跌1.15%，至46.25美元，每股下跌0.54美元。

瑞银实现了41亿美元的税前基础利润，较去年同期增长14%。同时，由于核心银行业务在多个业务部门中表现强劲，收入增长了10%。该银行还报告每股收益为0.85美元，普通股一级资本（CET1）回报率为16.7%。

瑞银的成本收入比为68.7%，反映出其对运营效率的持续关注。其核心业务产生了积极的运营杠杆效应，因为收入增长超过了运营费用的增加。管理层预计，银行将超过其2026年的盈利能力目标，并将成本收入比保持在70%以下。

全球财富管理分部贡献了20亿美元的税前利润，较去年增长11%。此外，该部门吸引了550亿美元的净新资产，年初至今的资金流入达到1280亿美元。亚太地区及美洲地区的强劲客户活动支持了贷款、存款和经常性费用收入的增长。

截至9月，瑞银实现了132亿美元的累计总成本削减，其中包括第三季度的6亿美元。银行预计第四季度将再节省5亿美元，使总削减额达到137亿美元。这一预测超过了其最初135亿美元的目标，并支持整合计划的完成。

瑞银记录了4.52亿美元的整合费用以及3.46亿美元因回购瑞士信贷债务而产生的费用。该银行回购了约100亿美元的高成本负债，以降低融资支出并加强未来的利息收入。瑞银预计2026年最后一个季度还将产生5亿美元的整合成本。

整合也减少了员工人数，截至9月底，总员工数约为11万人。这一数字代表季度下降2%，较银行2022年的基准水平减少了30%。此外，瑞银通过平台整合、基础设施关闭和人员调整降低了基础运营费用。

瑞银在2026年回购了48亿美元的股票，并为股东股息积累了28亿美元。该银行还计划在未来三个月内额外回购12亿美元的股票。此外，管理层预计将在第四季度收益公布时宣布其2027年的资本回报计划。

截至9月底，该银行的CET1资本比率维持在14.7%，CET1杠杆比率为4.6%。瑞银预计，随着其继续执行计划的资本分配，其CET1比率到年底将接近14%。然而，拟议中的瑞士银行法规可能会在收购瑞士信贷后引入额外的资本要求。

自2023年瑞士信贷崩溃以来，瑞士一直在审查旨在加强金融稳定的银行规则。瑞银对额外的资本要求及其对其国际竞争力的潜在影响表示担忧。随着整合工作结束和监管讨论继续进行，瑞银预计将于2027年1月开始正常运营。

亚洲财经