IREN与Anthropic签署云服务协议，但官方未予证实
Blockspace报道，前身为Iris Energy的上市比特币挖矿公司IREN已与领先的人工智能研究公司Anthropic签署了多年期云服务协议。然而，IREN和Anthropic均未公开确认这笔交易的存在。这种缺乏官方确认的情况引发了业界对近期挖矿领域人工智能相关合同公告的可靠性和范围性质的质疑。
未经确认的交易与收入差距
Blockspace援引《The Information》的一份报告称，IREN与Anthropic之间可能存在一笔潜在交易。然而，关于合同规模、价值及运营时间表的关键细节仍未披露。在8月27日的公司备案文件中，IREN提及了一位新的AI实验室客户，但未明确点名Anthropic。实际客户的身份尚待核实，这凸显了大型AI云服务合同中存在的透明度挑战。
IREN报告称，其2026年的数据中心容量已获得40亿美元的合约年化经常性收入（ARR）。然而，截至8月26日，其中仅有10亿美元的ARR被视为已运营状态。值得注意的是，ARR并不等同于已实现的销售收入，且IREN向美国证券交易委员会（SEC）提交的备案文件警告称：“……确认的收入可能会显著低于预期。”
在2026财年，IREN为AI提供的云服务产生了1.288亿美元的收入，较2025年的1640万美元大幅增长。尽管如此，其核心的比特币挖矿业务贡献了更大的收入份额，达到5.782亿美元。该公司报告净亏损为7.026亿美元，部分原因是由于主要为挖矿设备退役导致的6.388亿美元非现金减值费用。
合同规模与行业挑战
数字资产研究和投资公司CoinShares估计，上市的挖矿企业手中持有价值1000亿美元的人工智能和高性能计算（HPC）合同积压订单。这些积压订单对应的年收入预期为11亿美元。然而，目前仅向550兆瓦（MW）的数据中心容量计费，而签约容量超过4吉瓦（GW）。
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 签约容量 | 4 GW+ |
| 当前计费容量 | 550 MW |
| AI/HPC合同积压 | 1000亿美元 |
| AI/HPC年收入 | 11亿美元 |
到2026年第二季度末，比特币收盘价报58,400美元，低于多家挖矿企业报告的每枚硬币75,500美元的现金成本。这一差异给整个挖矿行业的利润率带来了压力。
近期的行业动态反映了这些压力：Core Scientific支付了超过4,190万美元以取消设备订单，Keel于2026年6月29日停止了挖矿运营。如果IREN和Cipher也退出市场，可能会导致挂牌挖矿产能中减少超过35艾哈希/秒（EH/s）的算力。
设施建设与合同风险
IREN已向微软交付了Horizon 1项目，这是一座拥有50 MW容量的液冷设施。Horizon 2目前正在调试中，Horizon 3和4预计将于2026年第四季度完工。这些项目的实际时间表取决于设备可用性、稳定的电力供应以及客户的最终批准。
融资仍是一个挑战。IREN以6%的利率获得了36亿美元的资金，用于支持微软的GPU项目；并以9%的利率获得了24亿美元的资金，以支持其Mackenzie站点的增长。目前，客户预付款覆盖了新合同GPU基础设施成本的45%至55%。然而，与纯挖矿业务相比，将传统挖矿设施改造以适应先进AI工作负载的成本要高得多。
据CoinShares统计，将1 MW数据中心改造为AI用途的成本在800万至1,500万美元之间，而建设同等规模的比特币挖矿设施的成本则不足100万美元。
名词解释：CoinShares是一家专注于数字资产和加密货币研究的全球投资公司，为区块链行业提供金融数据和分析服务。
对比已确认的交易与基础设施限制
主要的云计算和内容分发服务提供商Akamai已与Anthocrat敲定了一项价值116亿美元、为期七年的合同（自2026年9月24日起），潜在总价值高达200亿美元。Anthropic还获得了最多占Akamai股份5%的认股权证。该协议主要侧重于提供CPU算力，而非挖矿企业在AI领域所寻求的GPU容量。
电网接入和基础设施日益重要。正如另一家知名资产管理公司VanEck报道的那样，获取通电土地和可靠的能源供应是该行业的主要瓶颈。CoinShares指出，美国存在225个数据中心限制，并网排队总量达2,600吉瓦。目前，用于AI的租赁设施价格接近每兆瓦2,700万美元，而未租赁的挖矿场地估值可能低于每兆瓦300万美元。
即使拥有庞大的合同积压订单，也只有电网连接、运营设施以及有效的资金管理才能将协议转化为利润。
国际能源署（IEA）预测，到2030年全球数据中心电力需求将达到950太瓦时。然而，行业分析师警告称，在评估长期盈利能力时，物理基础设施、融资挑战以及启用兆瓦级算力的能力，比公布的合同量更为关键。
