Aster：永续合约去中心化交易所新手必读五大要点
Aster 是一个专注于永续合约的去中心化交易所（DEX）。在尝试使用之前，初学者需要了解五个关键问题：什么是永续合约、1001倍杠杆的风险、交易费用、Aster 的运行链以及如何解读其代币和交易量数据。
什么是 Aster DEX？
Aster 源于 Astherus，该项目于 2024 年与 APX Finance 合并，并于 2025 年 3 月以“Aster”之名重新推出。其原生代币 ASTER 于 2025 年 9 月上线。YZi Labs 为该项目的支持者之一。
1. 它主要是一个永续合约交易所
永续合约（Perpetual Future，简称 Perp）是一种追踪资产价格但永不到期的合约。交易者需支付或收取资金费率（Funding Rate），这是一种定期支付的款项，旨在使合约价格贴近现货价格。
可交易品种：
- 加密货币永续合约：BTC/USDT 是最活跃的交易对。
- 股票和商品永续合约：追踪美国股票和金属价格的合约。
Aster 还提供隐藏订单功能，该功能在订单成交前会隐藏订单的大小和方向。
2. 1001倍杠杆有多危险？
Aster 提供三种永续合约模式：
- Pro（专业模式）：标准订单簿模式。
- Shield（保护模式）：保持订单和头寸私密。
- 1001x（高倍模式）：一键式操作模式。
在 1001x 模式下，价格反向波动约 0.1% 即可能耗尽您的全部保证金。强平（Liquidation）是指交易所为弥补损失而关闭您的头寸，这种情况甚至可能在更小的波动中发生。
了解您的保证金模式：
- 全仓模式（Cross Margin）：默认模式，所有头寸共享一个保证金池。
- 逐仓模式（Isolated Margin）：将损失限制在单个头寸内。
3. 在 Aster 上交易的成本是多少？
据报道，Aster 于 2026 年 2 月 2 日将永续合约的 Maker（挂单）手续费降至 0%。Maker 订单为订单簿提供流动性，而 Taker（吃单）订单则立即成交。
费率结构：
- USDT 永续合约：Maker 0%，Taker 0.04%
- 股票永续合约：Maker 0%，Taker 0.009%
- USD1 永续合约：Maker 0%，Taker 0.005%
- 1001x 模式：开仓和平仓各收取 0.08%，外加固定执行费。在 500 倍及以上杠杆下，无开仓费，平仓费取决于已实现利润。
使用 ASTER 代币支付手续费可降低永续合约佣金 5%。
4. Aster 运行在哪些网络上？
Aster 支持 BNB Chain、Ethereum、Arbitrum 和 Solana。它还运行自己的区块链——Aster Chain，该链于 2026 年 3 月 17 日开始分阶段主网上线。
Aster Chain 基础特性：
- 速度：区块生成时间为 50 毫秒，根据文档显示，交易无需 Gas 费。
- 隐私：可选模式利用零知识证明（Zero-Knowledge Proofs）隐藏余额和头寸，在不透露交易细节的情况下证明交易的有效性。
Aster 的合作集成伙伴包括 Chainlink、Circle 的 CCTP 和 Fireblocks。
5. 查看 ASTER 背后的数据
2025 年 10 月，由于 Aster 报告的约 1000 亿美元交易量无法被 DefiLlama 验证，DefiLlama 将其永续合约交易量从统计中移除。
目前，DefiLlama 显示的数据如下：
- 30 天永续合约交易量：560.9 亿美元
- 未平仓合约价值（Open Interest）：13.45 亿美元
- 总锁定价值（TVL）：7.7387 亿美元
这些数据被标记为“链下数据”，因此无法在链上直接核查。
ASTER 代币经济学：
- 供应量：最大供应量 80 亿枚，总供应量约 77.9 亿枚，流通量 27.14 亿枚。
- 回购机制：自 2026 年 6 月 17 日起，每日平台费用的 99% 用于在市场上购买 ASTER。这些代币分配给锁定 ASTER 以获取奖励的 veASTER 持有者，同时等量代币将从储备金中销毁，直至总供应量降至 30 亿枚。
- 近期销毁：10 月 5 日报告称销毁了 310.9 万枚 ASTER，价值约 225 万美元。
ASTER 当前交易情况：
据 CoinGecko 数据，10 月 12 日 ASTER 价格为 0.7113 美元，市值为 19.3 亿美元，较 2025 年 9 月 2.41 美元的高点下跌了 70.5%。CoinMarketCap 的 AI 分析（10 月 11 日）指出，支撑位为 0.70 美元，阻力位在 0.718 美元附近。
结论
Aster 在四条区块链上提供加密货币、股票和商品的永续合约交易，大多数永续合约 Maker 手续费为零，并具备隐藏订单和可选的隐私模式。建议初学者从低杠杆和逐仓模式开始。
