Ripple与管理规模约350亿美元的Brevan Howard扩大合作协议

Ripple已与其合作伙伴Brevan Howard（一家管理资产规模约350亿美元的基金管理公司）扩大了协议范围，通过Ripple Prime为其基金提供多资产主经纪商、清算及融资服务。

核心合作内容

Brevan Howard旗下基金将通过Ripple Prime平台获得经纪、清算和融资服务。此次协议延续并深化了双方此前在Ripple 5亿美元投资轮中的合作关系。

Ripple于10月6日宣布，Brevan Howard旗下基金将在传统市场和数字市场全面使用其主经纪商平台。根据该协议，该基金经理将通过统一平台获得涵盖多个资产类别和产品的服务。

据集团首席运营官Alan McGroarty介绍，对于Brevan Howard的投资团队而言，预期收益主要集中在优化交易运营和资本管理方面。他表示，随着数字市场与传统市场之间联系的日益紧密，对机构级数字资产基础设施的需求也在不断增加。

McGroarty表示：“Ripple打造了一个差异化的平台，我们预计这将提高我们投资团队的运营便利性和资本效率。”

从投资者到服务客户的转变

这项新的服务协议建立在早期的投资关系之上。根据Ripple的公告，由Brevan Howard关联公司管理的基金参与了其2025年进行的5亿美元战略投资。

此前报道指出，Ripple于2025年11月5日以400亿美元的估值完成了5亿美元的融资。该公司当时的融资公告列出了包括Fortress Investment Group关联公司、Citadel Securities关联公司、Pantera Capital、Galaxy Digital、Brevan Howard以及Marshall Wace在内的投资方。

在那次公告中，Ripple将这笔资金描述为新的普通股股权，并表示选择接受投资是因为希望加强与金融伙伴的关系。公司还提到，该交易紧随同一估值下的10亿美元要约收购之后进行。

根据11月的披露，近年来Ripple回购了其超过四分之一的流通股，为员工和早期投资者提供了流动性。当时，公司还报告称在两年多一点的时间内完成了六项收购，其中包括两项价值超过10亿美元的_transaction_。

7月份的一份关于Ripple估值的报告指出，在2026年初完成7.5亿美元的股票回购后，该公司的估值接近500亿美元。该报告将此次交易描述为公司股份回购行为。

美国股票互换扩展经纪交易服务

对于寻求美国股票敞口的机构投资者来说，Ripple Prime的服务扩张已经涵盖了股票衍生品业务。8月27日的公告显示，其Delta One产品已上线，支持与在美国上市的股票、指数和数字资产挂钩的总收益互换（Total Return Swaps）。

相关报道解释称，总收益互换允许投资者在不直接持有资产的情况下获取其经济表现敞口。双方之间的支付通常取决于参考资产的回报以及合同下约定的融资条款。

根据Ripple的发布说明，该产品服务于对冲基金、资产管理公司和其他金融机构，并根据其投资期限、风险要求和报告需求量身定制安排。

在该平台内，客户可以保持单一交易对手关系，并全天候跨资产类别支持抵押品头寸。公司列举了其现有市场，包括外汇、衍生品、固定收益和数字资产。

Ripple还表示，其Delta One业务专注于清算和融资，而非与自营交易或做市业务并行。在同一份报告中，公司指出Ripple Prime持有的监管净资本超过10亿美元。

债务融资增强美国业务能力

在推出Delta One之前，Ripple Prime于8月18日完成了2.75亿美元的优先无担保票据私募发行。在融资公告中，Ripple表示所得款项将用于支持受监管实体内的营运资金和一般企业用途，以配合其美国业务的扩展。

相关报道指出，此次私募吸引了机构投资者，并将增加在融资、清算和经纪服务方面的容量。

根据Ripple 8月18日的发布，KBRA授予这些无担保票据BBB级的投资级评级。公司表示，该机构此前曾给予Ripple Prime相同的发行人评级，而Piper Sandler则担任本次发行的牵头承销商。

8月份的融资报告还详述了5月从Neuberger Berman管理的基金获得的2亿美元信贷额度。报告区分了该安排的客户贷款能力与8月发行的优先无担保债务。

在同一份报告中，RLUSD被确认为Ripple Prime接受的抵押品资产之一。据报道，Ripple还披露了计划将部分交易后活动移至XRP Ledger上。

关于美国固定收益业务，报告指出，Hidden Road在2025年4月获得了FINRA经纪人-交易商牌照，随后在一个月后，该公司通过其受英国金融服务管理局（FCA）监管的英国实体，向美国机构投资者推出了场外现金结算加密货币互换服务。