Bitwise推出欧洲上市Lighter代币ETP，传统投资者可间接持有LIT
Bitwise资产管理公司近日推出了一款在欧洲上市的交易所交易产品（ETP），该产品的价值与去中心化衍生品交易平台Lighter的代币挂钩。这一举措使得传统券商客户无需直接购买或持有加密货币，即可获得对LIT代币的投资敞口。
据Bitwise透露，其“Bitwise Lighter Staking ETP”（简称BLIT）已于周三在德意志交易所Xetra市场开始交易。Bitwise表示，BLIT是欧洲首款旨在追踪LIT价格走势的ETP，而LIT正是基于以太坊的去中心化衍生品平台Lighter的原生代币。
核心要点
- Bitwise在德意志交易所Xetra市场推出BLIT交易所交易产品，旨在为欧洲投资者提供LIT代币的投资渠道。
- 该产品完全由存放在冷钱包中的LIT代币支持，年度管理费率为0.85%。
- 目前该产品主要追踪LIT的价格表现，尚未产生质押收益。
- Bitwise将Lighter纳入更广泛的战略框架中，计划列出更多参考去中心化金融（DeFi）衍生品生态系统的ETP产品。
BLIT上线Xetra：冷存储全额背书
Bitwise的公告指出，BLIT持有的LIT代币均存储在冷钱包中，且产品结构设计为标准券商账户即可访问。这对于希望获得受监管、交易所交易的加密资产敞口，但不愿管理私钥、数字钱包或处理链上交易要求的投资者而言，具有重要意义。
Bitwise将该产品的持续成本设定为每年0.85%。尽管该产品以“质押”命名，但其当前设计更为保守：重点在于追踪LIT的市场价格，而非立即分配质押回报。
暂无质押收益：优先追踪价格表现
虽然BLIT被标记为“质押”产品，但Bitwise表示，只有当ETP管理的资产规模达到足以使质押操作高效运行的水平时，才会启动质押功能。在此之前，该ETP将仅镜像LIT的价格表现，而不会产生质押收益。
对投资者而言，实际影响十分明确：目前的收益取决于LIT的市场方向，而不是底层代币是否正在赚取质押收入。因此，质押何时开始将成为一个关键观察变量，特别是对于那些正在评估该ETP与其他可能已产生收益的加密资产替代方案的投资者来说。
构建去中心化衍生品产品线
Lighter ETP的推出，紧随Bitwise此前进入与去中心化衍生品市场挂钩的交易所交易产品的步伐。今年4月，Bitwise在欧洲推出了一款专注于Hyperliquid的质押型ETP，标志着其致力于将主要去中心化交易场所的代币敞口纳入受监管框架的努力。
在此背景下，BLIT将Bitwise在欧洲的产品线扩展至第二个衍生品生态系统。Bitwise将底层平台Lighter描述为一个基于以太坊的去中心化交易所，专注于永续合约交易。Bitwise还指出，Lighter使用零知识证明来验证交易，同时旨在帮助用户保留对其资产的控制权，而非将其存入中心化交易所。
Lighter还曾宣传其为零售用户提供零手续费交易，这是一项旨在从包括Hyperliquid在内的成熟去中心化衍生品平台手中争夺市场份额的竞争策略。
在Hyperliquid主导的市场中突围
Lighter的扩张并非孤立事件。最近的发行支持和交易活动表明，尽管Hyperliquid仍占据主导地位，但市场关注度正在增长。
Bitwise的文件和背景资料强调，根据CoinGecko的交易所数据，Lighter在过去24小时内的交易量接近18亿美元。这种活跃程度凸显了为何代币挂钩的ETP可能会吸引投资者兴趣——特别是那些寻求暴露于高频去中心化金融（DeFi）板块、且与衍生品需求紧密相关的投资者。
此外，该平台在7月获得了一个重要的分销渠道：Robinhood将Lighter整合到了其以太坊二层网络Robinhood Chain中。符合条件的Robinhood Wallet用户可以通过Lighter交易永续合约，结算由Lighter智能合约在Robinhood Chain上处理。
尽管如此，Hyperliquid继续在去中心化永续交易中引领潮流。文章指出，Hyperliquid控制了超过61%的去中心化永续合约交易量，引用了The Motley Fool引用的数据。Hyperliquid的主导地位得到了生态系统支持的巩固，包括支付和稳定币结算动态。
例如，Circle于今年5月宣布将扩大对Hyperliquid上USDC的支持，旨在改善流动性并简化跨区块链的稳定币转账。当时Coinbase报道称，Hyperliquid上持有的USDC金额约为50亿美元。
BLIT与LIT投资前景展望
BLIT的推出为欧洲投资者提供了一条新的、受监管的途径来获取LIT敞口，但该产品的关键问题在于质押回报何时以及是否会开始。交易者和长期持有者还应密切关注Lighter的竞争地位，特别是在它继续通过差异化策略在永续合约市场中对抗Hyperliquid及其他平台的过程中。
