为何金融行为监管局（FCA）聚焦点对点加密货币交易？

英国金融行为监管局（FCA）近期加强了对未注册点对点（P2P）加密货币业务的执法力度，重点打击位于伦敦的三处涉嫌违反该国反洗钱规定的场所。此次行动于9月10日开展，FCA与英国税务海关总署（HMRC）及伦敦警察厅密切合作。执法人员在所有三个地点均发出了停止令，要求相关运营商立即停止任何涉嫌非法的加密货币业务。监管机构并未公开涉事企业或个人的具体身份。

FCA指出，未注册的点对点加密货币运营商可能成为犯罪分子转移或清洗非法资金的渠道。FCA执行与市场监督总监Steve Smart表示：“任何运营未注册点对点加密货币业务的人，都应假定我们已将其列入监控范围。”需要明确的是，此次行动并不意味着禁止个人之间直接买卖加密货币。个人间的点对点交易无需向FCA注册，该注册要求仅适用于在英国以商业方式提供相关加密货币交易所服务的情形。目前，尚无点对点加密货币企业在FCA注册，这使得商业运营的P2P服务成为日益突出的执法目标。

这是否标志着更广泛执法行动的开端？

此次行动是今年FCA针对点对点加密货币交易的第二次伦敦清查。早在4月，该监管机构曾联合HMRC及西南区域有组织犯罪局，对八处涉嫌从事非法P2P加密货币活动的场所进行了突击检查，并同样发出了停止令。据监管机构称，检查过程中收集的证据正在支持多项正在进行的刑事调查。这一系列重复的突袭行动表明，FCA正从单纯的警告和注册指导，转向对认为其未按要求进行反洗钱注册的加密货币交易所服务提供商实施实体执法。

这一区别对于非正式的加密货币交易者至关重要，他们通常安排现金换加密货币、加密货币兑换加密货币或其他类似服务。根据现行规定，在英国从事合格加密资产交换活动的企业，必须在开始运营前向FCA完成注册。

投资者启示

FCA的最新行动主要针对企业，而非偶尔进行点对点交易的普通个人。然而，对于加密货币运营商而言，随着英国更广泛的加密货币监管体系将于2027年生效，监管机构提前瞄准未注册服务，使得执法风险不断上升。

英国当前的加密货币注册制度有多严格？

自2020年1月起，FCA便开始对英国加密货币企业进行反洗钱目的的监管，但许多申请人的注册过程被证明充满挑战。截至9月1日，自接管监管职责以来，监管机构共收到417份注册申请。其中，仅有68家成功获得注册，46家被拒绝，另有263家主动撤回。这些数据涵盖更广泛的加密货币领域，而非专门针对P2P业务。目前，加密资产本身仅部分纳入英国现有的金融监管框架。反洗钱要求适用于符合条件的加密货币企业，而单独的金融推广规则则规范了如何向英国消费者营销加密资产。这一框架预计将大幅扩展：FCA的新加密货币监管体系计划于2027年10月25日正式启动，届时更多加密货币活动将被纳入全面的金融服务监管范围。

2027年将对加密货币公司带来哪些变化？

此次执法行动正值FCA为迎接更广泛的监管体系做准备之际。在宣布最新P2P清查行动的前一天，即9月16日，监管机构发布了最终指南，解释了在新的规则下，哪些加密资产活动需要获得FCA授权。从2027年10月起，在英国从事涵盖范围内的加密货币活动的企业，除非适用豁免条款或过渡性规定，否则通常需要获得授权。这将使市场超越当前体系，目前FCA的直接加密货币监管主要集中在反洗钱控制和金融推广方面。

然而，对于P2P运营商而言，当前的信息更为简明：企业不必等到新体系到来才解决现有的注册要求。目前，凡属于反洗钱规则管辖范围的商业加密货币交换活动，都必须立即完成适当的注册。继4月走访八处场所后，9月又有三处地点受到 targeting，这表明未注册的P2P交易已成为积极的执法优先事项，而非留待2027年监管改革期间处理的问题。