核心要点

机构兴趣加速升温
强劲的季度业绩与重大交易

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预计在本月指数重新平衡后，SpaceX 在纳斯达克 100 指数中的权重将从约 1.28% 扩大至 2.82%。这一调整可能会促使包括规模达 4810 亿美元的 QQQ ETF 在内的指数追踪基金进行数十亿美元的新增购买。

第二季度期间，贝尔德金融集团（Baird Financial Group）建仓了价值约 1340 万美元的 78,590 股 SpaceX (SPCX) 股票。该公司第二季度营收为 78.1 亿美元，同比增长 91.9%，每股收益亏损 0.09 美元，优于市场预期的每股亏损 0.26 美元。华尔街共识评级为“适度买入”，分析师目标均价为 221.06 美元。

SpaceX (SPCX) 周五开盘价为 151.21 美元，远低于 221.06 美元的分析师共识目标价，这家航空航天公司正接近其纳斯达克 100 权重将于 9 月下旬进行的重大调整。Space Exploration Technologies Corp., SPCX

根据纳斯达克全球指数观察（Nasdaq’s Global Index Watch）周五晚些时候发布的模拟计算，即将到来的指数重新平衡预计将把 SpaceX 的权重从约 1.28% 提升至约 2.82%。最终权重的官方确认将在本月晚些时候公布。

这一调整具有重大影响，因为被动跟踪指数的基金必须重新调整投资组合以反映纳斯达克 100 的构成。其中包括管理着约 4810 亿美元资产的 Invesco QQQ Trust。截至第二季度末，基准为纳斯达克 100 的总资产约为 1.7 万亿美元。

财务分析师预测，此次重新平衡将为 ETF 和指数基金带来数十亿美元的新增 SpaceX 购买需求。SpaceX 于 7 月加入纳斯达克 100 指数，但由于可供公众交易的股份有限，大部分股票处于锁定状态，其初始分配比例保持较低水平。虽然纳斯达克修改了其标准，允许新上市的大型企业更快地加入该指数，但 SpaceX 受限的自由流通量限制了其进入时的权重。

随着锁定限制的解除，更多的 SpaceX 股份已进入公开流通领域。这种日益增长的自由流通量现在推动了更高的指数权重。日历上还有额外的锁定到期日，可能会在随后的重新平衡中进一步推高权重。

SpaceX 的首次锁定解禁发生在 8 月，与其作为上市公司首次发布财报 coincided。尽管存在担忧，即大量新可用股份可能会压低股价，但预期的抛售压力并未出现。在公司内部人士随后一周的另一次锁定解禁中，他们主要保持了持仓不变。

机构兴趣加速升温

贝尔德金融集团（Baird Financial Group）在整个第二季度建立了包含 78,590 股 SpaceX (SPCX) 的新头寸，价值约为 1340 万美元。在此期间，多家较小的机构投资者同样建立了头寸，包括 Syntax Research、Atwood & Palmer 和 Marquette Asset Management。

SPCX 在过去 12 个月的交易区间为 104.83 美元至 225.64 美元。该股 50 日均线目前位于 134.79 美元，市值约为 1.98 万亿美元。

强劲的季度业绩与重大交易

SpaceX 于 8 月 4 日公布第二季度财务结果，录得营收 78.1 亿美元，同比激增 91.9%。公司每股收益亏损 0.09 美元，优于市场预期的每股亏损 0.26 美元，高出 0.17 美元。

华尔街分析师目前预计全年每股收益（EPS）为 -0.15 美元。

在分析师覆盖方面，高盛维持了其“买入”评级及 220 美元的目标价，强调了在人工智能、星舰（Starship）和星链（Starlink）方面的扩张机会。古根海姆（Guggenheim）和 Argus 最近也将评级启动或上调至“买入”。

涵盖 3.19 亿股的解禁引入了潜在的下行压力，部分分析师指出，该公司估值约为销售额的 98 倍，这是一个值得关注的问题。

SpaceX 首席财务官 Bret Johnsen 宣布了一项新的 AI 计算合同，每月价值约 11.1 亿美元，收入生成将于 12 月 1 日开始。