Coinbase与Moov合作，为千家美国社区银行及信用合作社接入稳定币支付体系

Coinbase已与Moov达成合作伙伴关系，旨在将超过1,000家美国社区银行和信用合作社与稳定币支付、托管、商户结算及实时资金服务连接起来。

核心摘要

Coinbase与Moov将通过现有的银行系统，提供稳定币接收、结算及实时资金服务。目前，Moov已服务于全美超过1,00家社区银行和信用合作社。在此次合作中，Coinbase将提供托管钱包和支付API接口，而Moov则负责在全国范围内直接处理机构集成工作。

支持的应用场景包括消费者支付、商户收款、结算、派款以及全美的持续商业融资服务。通常情况下，联邦储备局对资产规模低于100亿美元的合格州成员机构进行监管监督。

技术整合与服务模式

Coinbase于9月10日宣布，Moov将把其稳定币基础设施整合到已向金融机构提供的支付系统中。两家公司尚未公布具体的商业启动日期，也未披露首批参与的银行名单。

Moov为其机构客户提供银行卡收单、发卡及实时支付连接服务。通过此次合作，银行无需自行构建和维护复杂的区块链系统，即可向客户推出稳定币相关服务。Coinbase将提供数字资产托管及支付工具，而Moov则将其与客户已有的系统进行对接。

具体而言，Moov计划使用Coinbase开发者平台的托管钱包账户来持有资金。Coinbase的支付API将协调稳定币转账，使Moov能够将区块链功能嵌入其现有的支付产品中。双方确定的初始应用场景包括消费者支付、商户收款、商户结算及资金派付。根据公告，企业与商户交易将使用具有明确所有权披露的Coinbase托管账户。

Coinbase方面表示，此举旨在通过金融机构现有的技术栈，为小型和社区银行提供稳定币的基础设施支持，涵盖收款、结算及实时资金注入等功能。这被视为受监管环境下的一种创新实践。

合规性与控制权归属

Moov将作为Coinbase与参与机构之间的桥梁。银行和信用合作社在利用第三方基础设施进行区块链托管和支付的同时，仍可继续管理其客户账户及本地客户关系。此次合作并不意味着参与银行将成为稳定币的发行人。Coinbase将该安排描述为一种让机构提供支付和托管服务的方式，目前并未有关于社区银行发行自有美元背书代币的公告。

俄克拉荷马州Edmond市Citizens Bank的主席兼首席执行官Jill Castilla指出，小型企业正在寻求更低的交换费用和更快的资金到账速度。虽然该银行在公告中被引用，但Coinbase和Moov并未确认其是否为稳定币服务的首批客户。

根据美联储的定义，其社区银行项目涵盖总资产低于100亿美元的国内州成员银行、银行控股公司及储蓄贷款控股公司。其他监管机构则负责监督拥有不同特许状的其他社区机构。美联储的检查通常每12个月进行一次，部分符合条件的银行可能每18个月接受一次检查，具体取决于规模、状况及其他因素。监管人员会根据各机构的风险状况、业务活动和运营复杂性量身定制审查流程。

值得注意的是，Coinbase和Moov并未详细说明参与机构如何分担涉及客户身份识别、交易监控、制裁筛查或可疑活动报告的合规职责。每家银行仍需遵守其适用的联邦和州法律义务。

行业背景与其他探索

大型银行正通过不同于Coinbase和Moov服务提供商模式的架构推进稳定币项目。例如，美国银行（U.S. Bank）于9月9日披露了一项涉及其自有美元背书代币USBDC的跨境测试。据悉，美国银行在Stellar公共区块链上转移了USBDC，试点测试了铸造、赎回、冻结及追回功能，同时保持与银行财务、风险及合规系统的链接。然而，美国银行并未向客户或外部机构开放USBDC，并保留了关于支付金额、交易哈希、储备结构及公开推广时间表等细节。

相比之下，Coinbase和Moov提议的是可服务于多家机构的共享基础设施，其核心在于通过Coinbase实现支付接收和托管，而非要求每家参与银行创建单独的代币和发行平台。与此同时，银行业技术提供商正在围绕代币化存款和数字资产组建其他机构网络。例如，Cosmos已组建了一个包含BitGo、Galaxy和OpenZeppelin在内的17个成员的银行业基础设施网络。

此次Coinbase的合作并未说明Moov旗下的银行是否会参与代币化存款业务，后者代表基于区块链基础设施的银行负债。目前宣布的范围仅限于稳定币、托管账户及资金流转。

法规环境与未来展望

2025年7月通过的《GENIUS法案》为支付型稳定币建立了联邦框架。该法律限制仅允许特定实体发行稳定币，并要求其与合格的流动资产保持一比一的 backing。银行子公司可在联邦银行监管机构的监督下发行支付型稳定币；符合资格的州发行人可通过认证的州制度运营；非银行企业则可寻求货币监理署（OCC）的联邦批准。

无论是否发行代币，支付服务提供商仍需遵守反洗钱和制裁要求。即使储备中包含存放在投保银行的存款，稳定币也不会自动获得联邦存款保险覆盖。对于Coinbase-Moov的安排，适用的责任将取决于所使用的资产、托管结构及各机构提供的服务。两家公司尚未发布解释如何处理损失、冻结交易、赎回请求或运营失败的合同条款。

尽管Coinbase将其数字资产基础设施描述为“受监管”状态，但公告中并未指明将持有各类客户或商户资金的Coinbase具体法律实体。公告仅提及用于企业和商户支付的“完全披露的托管账户”，但未公布账户条款。

目前，Coinbase和Moov尚未设定公开的 rollout 日期。实施过程需要Moov先集成Coinbase的钱包和支付接口，随后各家银行才能提供服务。每家参与机构可能需要根据其监管要求和运营模式，进行内部审批、合规测试及供应商风险评估。截至目前，尚无银行宣布通过该合作面向客户启动服务。两家公司的后续功能仍停留在计划阶段，例如Moov提到的周末和节假日持续资金移动能力，但其尚未发布显示结算时间、交易容量或成本的性能结果。

Coinbase和Moov未提供完成技术集成或向首批社区银行客户开放稳定币服务的截止日期。