加密货币持有期、祖父条款与截止日：2026年德国税法解析

只要法律尚未生效，现行规则将继续保持不变。根据德国《所得税法》（EStG）第23条规定，如果个人持有的加密货币在买入和卖出之间不足一年，其出售收益需纳税；若持有超过一年，则免税。这一一年的持有期既适用于比特币，也适用于任何私人持有的其他代币。

对于加密货币投资者而言，这意味着：该草案不会改变您2026年的税务申报状况。您在一年内实现的加密资产收益仍按您的个人所得税率征税，而期限届满后的销售依然免税。此处讨论的税收变化最早将影响2027年的收购行为。

短期投机与长期持有的区别至关重要，因为今天这决定了税款金额，而草案旨在消除这种差异。这也正是让拥有大量加密资产的比特币持有者面临算术难题的原因：随着持仓时间越长，旧规则的价值就越高。

德国草案对加密货币持有期的具体规定

“Referentenentwurf”（部长草案）是由负责部委内的专业部门在内阁、联邦议院和联邦参议院介入之前编写的法律工作版本。它并非现行法律，而是政治意图首次获得具体条款和日期的阶段。

该草案包含三项此前未公开的规定。首先，未来出售加密资产的收益无论持有期长短均需纳税，并原则上作为投资收入适用预扣税。其次，法律将于2027年1月1日生效。第三，新规定仅涵盖2026年12月31日之后获得或收到的加密资产。

据报告称，草案提供的理由相当冷静：由于其投机性用途、高流动性和无损耗特性，加密资产更像经典的资本投资，而非普通经济商品。这就消除了目前处理方式教义基础。迄今为止，比特币和其他私人持有的代币被视为“其他经济商品”，其出售属于《所得税法》第23条规定的私人处置交易。

为何2026年12月31日是决定性截止日

通常被称为“一年规则”或“投机期”的一年持有期，是指个人持有的资产在获得与销售之间的时间段，在此期间产生的收益免税。该期限取决于单个代币的获得日期，而不是您的销售日期或日历年份。

这就是为什么草案中的截止线像一条分割线直接穿过您的投资组合。您在2025年3月购买的比特币将是“遗留持仓”。您在2026年12月15日购买的比特币也将是“遗留持仓”，尽管其一年期限直到2027年12月才结束。而在2027年1月3日的购买将被视为新持仓，因此根据草案无论持有多久都将纳税。

对您而言，这意味着：关键在于您买入的那一天，而不是期限届满的那一天。任何计划在未来第一季度增持仓位的人，在当前草案下都有理由提前进行购买。然而，任何决定如此规模的财富问题的人都应将两件事分开：截止日位于草案中，而您的购买决策是现实且涉及真金白银的。

辩论中常被忽视的第二个要点是，《所得税法》第23条规定的私人处置交易1,000欧元的豁免额是一个门槛，而非津贴：超出1欧元，您就要为全部收益纳税，而不仅仅是超额部分。该门槛基于现行制度。如果加密资产转为投资收入，则将适用储蓄者 lump-sum 免税额度，该额度涵盖所有投资收入，许多投资者已在利息和股息上耗尽了这一额度。

草案将您的投资组合分为两部分：截止日前获得的资产保留在旧规则下。

德国现有持仓是否有祖父条款保护？

在税法中，“祖父条款”意味着新规则仅适用于未来情况，而已获得的头寸按旧法处理。根部长草案确实规定了这一点：政府将不对现有持仓追溯适用变更。

这是该草案中最实质性的新闻，也是所有长期持有者的绿灯。截至2026年9月8日，遗留持仓是否受到保护尚不明确。专业门户网站extraETF在7月曾明确表示该问题未解决，并将祖父条款称为“许多投资者最重要的问题”。草案首次通过一个日期回答了这个问题。

从法律途径来看，这是一条显而易见的道路。“合法预期保护”是一项宪法原则，仅在严格限制内允许负担性的溯及既往效力，立法者已在类似的改革中应用了该原则。当2009年引入预扣税时，股票和基金的遗留持仓仍受旧投机期的约束。这种平行关系不是保证，但解释了为什么带有截止日的草案比全面回溯的改革更有可能实现。

加密货币持有期何时结束？预扣税何时开始？

草案区分了公众辩论中经常混淆的两个日期。法律本身将于2027年1月1日生效。据报告，实际的“源头预扣税”（即加密服务提供商直接扣除税款并上缴税务局）要等到2028年1月才开始。

这段过渡期并非出于慷慨，而是技术上的让步。交易所只有在知道您何时以何种价格获得代币时，才能正确预扣税款。对于从自己的钱包或其他平台存入的持仓，它并不知情。因此，草案规定服务提供商可以部分依赖您自己提供的获得日期和获得成本声明。

如果无法确定这些细节怎么办？那么将适用固定评估基数：按出售收益的50%进行预扣。这里指的并不是50%的税率，而是假设您的一半出售收益为利润。如果您出售一个小价差的头寸且不提供记录，您将支付过多的税款，并通过退税申请收回资金。这才是现在您的获取记录变得值钱的主要原因。

截止日对您正在进行的比特币定投计划意味着什么

定投计划不是一次性买入，而是每月执行，每次执行都是具有各自日期的单独收购。如果您的定投计划跨越2026/2027年，根据当前草案，它将分为两组：截至2026年12月的每一笔分期都将成为具有持有期的遗留持仓，而从2027年1月开始的每一笔分期都将在预扣税下成为新持仓。

在实践中，这主要涉及记账问题。在出售时，同一钱包中的加密资产通常遵循先进先出（FIFO）原则，即最先购买的代币被视为最先售出。当两种税收制度并存时，分配方式决定了出售是免税还是受预扣税约束。我们在比特币定投计划和税务指南中详细探讨了持有期、FIFO和豁免额如何与月度购买相互作用。

因此，整洁的购买记录不再仅仅是为了税务申报的勤奋表现，而是证明头寸属于哪个类别的证据。如果您不想在电子表格中维护这些数据，可以在我们的加密货币税务工具和组合跟踪器比较中找到自动从交易所提取获取数据并正确分配FIFO销售的程序。

质押、借贷和空投：截止日后收到的资产如何处理

据报道，草案涵盖的范围不止于购买。来自经典借贷（即以利息借出代币）和被动质押（即质押代币以保障网络并获得新单位回报）的收入，未来将作为投资收入纳税。似乎也为此设想了一个与同一截止日挂钩的过渡规则：它涵盖2026年12月31日之后收到的加密资产。

与购买的区别在于“收到”一词。质押奖励没有您可以自行选择的购买日期；关键在于单位落入您处置权的那一天。如果您将奖励留在合约中数月，仅在稍后领取，从而可能将收到时间推迟到截止日之后。这种解读是否成立取决于法律的最终版本以及税务目的下何时产生处置权的问题。对于较大金额的决策，这需要税务顾问的专业意见，而非经验法则。

从2028年起，交易所将直接预扣税款。如果没有您的获取记录，它将计算固定费率。

草案明确排除哪些加密资产

草案围绕的新类别在报告中称为“交换加密资产”。并非所有数字资产都属于此类。排除在外的包括非同质化代币（NFT），即代表单个数字对象且不可互换的代币，以及证券型代币，后者数字化代表债券或股票等证券化权利，以及其他旨在传达现实世界价值的加密资产。某些稳定币也不属于新类别。

这种界定不仅仅是一个脚注，因为它有助于决定您的投资组合哪一部分会受到影响。同时，这也是草案在后续程序中发生最大变化的地方：包含或排除整个资产类别的定义在咨询过程中会吸引最多的评论。

为何我们昨天的报道说法不同，但两者皆真

2026年9月7日，我们报道称，联邦内阁于9月2日通过的《2027年所得税改革法案》保留了《所得税法》第23条，因此加密货币持有期暂时保持不变。这是正确的，并且仍然如此。内阁决定涉及的是桌面上的法律，而该法律并未提及持有期。

此处涉及的部长草案是来自不同程序阶段的另一份文件。据报告，它处于所谓的“早期协调”阶段，即联邦总理府与相关部委之间的早期对齐，并非9月2日内阁决定的主题。因此，两条看似矛盾的说法描述了两个不同的过程。

这种双轨制是德国加密货币税收的典型特征，也是该主题头条新闻往往相互冲突的原因。自2027年联邦预算的政府草案以来，政治意图已有记录，财政部长Lars Klingbeil在2026年7月的联邦新闻发布会上对此进行了自我解释。那里的路线经过几个并行进行的立法项目，在任何给定时刻只有一个项目携带加密货币规则。

一个简单的序列有助于定位。最初是带有 announced 加密货币税改革的预算草案。由此产生部委内部的部长草案，如2026年8月中旬所记录的。此后，经过部际协调，产生由内阁通过的政府法案，只有该法案才会提交给联邦议院和联邦参议院作为正式法案。每个阶段仍可能改变截止日期、定义和祖父条款。

因此，任何人想要评估对自己加密收益的后果，都不应将每条头条新闻都视为决定，而应注意报道描述的是哪个阶段。我们将在我们的加密货币税收专栏中进一步跟踪此程序并记录日期。

2027年德国会有加密货币税吗？

作为一种独立征收的税种，加密货币税并不存在，草案中也打算不存在。将要改变的是分类：从《所得税法》第23条下的私人处置交易转向具有预扣税的投资收入。如果您在一年内出售并超过豁免额，目前的加密货币收益已经需要纳税。

关于2027年的新规则是否会影响您，只有一件事是关键：您代币的获得日期。如果它们确实影响了您，效果将是双面的。统一费率的预扣税可能比今天在一年内窗口期内出售所触发的个人所得税率更便宜。而遗留持仓保留的一年后免税待遇，则优于两者。

您应在2026年12月31日之前记录什么

无论草案是否成为法律，在所有情景中都会增加价值的一件事是：完整记录您何时以何种价格获得了什么。如果截止日成为法律，该日期决定类别。如果没有，您同样需要这些记录用于持有期。

因此，今年年底前，将您使用的每个交易所的完整交易历史记录保存为您计算机上的文件。提供商变更后或账户关闭后，平台不能可靠地提供旧数据，而对于您自己钱包中的持仓，无论如何也没有机构为您保管。记录每个头寸的获得日期、数量、欧元获取成本和来源，并记录您自己地址之间的每一次转账，以免移动后来被误认为出售。

立法者对此主题的重视程度通过另一个前沿领域得以体现：通过欧洲报告义务，税务机关无论如何都在从平台接收越来越多的数据。任何人了解自己的数据都可以解释差异。任何人如果不了解，则依赖于交易所报告的任何内容。

加密货币持有期与2026年12月31日截止日：要点总结

检查您的哪些头寸落在截止日之前。
从每个交易所和钱包汇总获取日期，并标记所有在2026年12月31日之前购买的项目。来自我们加密货币税务工具和组合跟踪器比较的工具可以帮助您收集数据并自动分配FIFO销售。

对明年的计划购买做出明确决定。
如果您无论如何都想在2027年增持仓位，那么在当前草案下，提前购买的问题是税务问题，而非投机问题。如何实施分批购买详见我们对比特币定投计划的比较。

在您安全的地方保存您的记录。
在账户或提供商更改之前下载交易场所的完整交易历史记录。哪些平台提供可用的导出功能显示在我们的加密货币交易所比较中。

该草案是工作版本，而非法律。在它通过之前，无论是废除持有期还是祖父条款，都可能发生很大变化。不会改变的是一些整洁的获取数据的价值。