Chainalysis估算：2025年法国潜在应税加密活动规模达94亿美元

区块链分析公司Chainalysis于8月26日发布报告指出，2025年法国产生的潜在应税加密活动金额约为94亿美元。这一数据使法国跻身该公司最新加密税收研究报告所覆盖的全球前15大加密市场之列。

核心数据概览

全球规模： Chainalysis估算，2025年全球六大公链上的潜在应税加密活动总额达到4,570亿美元。

法国份额： 2025年，法国的收入、资本利得及加密支付活动估计价值为94亿美元。

历史申报对比： 根据法国税务当局的数据，约2.4万名纳税人通过税务申报文件，在2024年申报了3.68亿欧元的加密资本利得。

监管新规： 欧盟DAC8指令要求服务提供商收集2026年的交易数据，首批数据交换将于2027年9月30日前完成。

局限性说明： Chainalysis警告称，其估算未包含中心化交易所内部的活动，因此可能低估了全球总的应税经济收入。

94亿美元构成的详细解析

该估算值由三个独立类别组成：17亿美元的加密收入、25亿美元的已实现资本利得以及52亿美元的加密支付。这一数据的发布背景是，法国即将依据欧盟的DAC8税收报告系统和经合组织（OECD）的加密资产报告框架（CARF），接收更详细的客户和交易数据。

Chainalysis将这些数字定义为“潜在应税活动”，而非未缴税款或政府财政收入。不同的交易类型、纳税人身份以及各国法律会导致税务处理方式存在差异。例如，加密支付不能等同于未申报的资本利得。

需要澄清的误区：

有观点误读称Chainalysis表示超过90%的法国加密税款未缴纳，这是不准确的。Chainalysis提到的“90%以上不合规率”引用自瑞典税务机关的一项研究，该研究针对的是瑞典纳税人。直接将此比率应用于法国缺乏证据支持。Chainalysis并未对法国未缴税款的比例进行估算。

全球排名与统计方法

Chainalysis的研究显示，2025年全球潜在的链上加密应税活动至少达到4,570亿美元。美国以1,126亿美元位居各国之首，而欧洲联盟整体占比为1,251亿美元。法国在该研究中排名第13位。

在统计方法上，Chainalysis基于比特币、以太坊、Solana、Tron、BNB智能链和Base这六条公链的数据进行了估算。它通过直接位置指示器和服务级别活动的比例分配，将活动地理定位到具体国家。

收入分类标准：

• 收入： 包括挖矿、质押、借贷和博彩收益。
• 资本利得： 涵盖与集中式和去中心化交易所相关的活动。
• 支付： 包括与商户服务和点对点经济活动相关的转账。

Chainalysis承认，在中心化交易所系统内进行的交易、质押和借贷往往无法在公共区块链上完全观测到。这种局限性意味着其估算可能低于实际的经济总收入。因此，94亿美元并非应税利润数字，也不是欠税金额的估算值。

法国申报数据与估算值的差异

尽管报告中引用了瑞典税务机关关于高不合规率的发现，但法国本土数据也显示出申报利得与估算活动之间的巨大差距。2024纳税年度，约2.4万名纳税人申报了3.68亿欧元的加密资本利得。

然而，直接比较这两个数字并不科学：首先，申报数据涵盖的是不同年份且范围较窄的类别；其次，涉及欧元与美元的货币换算问题；最重要的是，申报的是净资本利得，而Chainalysis的估算是涵盖收入、利得和支付的总活动额。这些数字反映了执法层面的挑战，但并不能直接衡量法国加密税款的缺口。

DAC8与CARF：法国加密税收报告的新变革

DAC8指令实施时间表：

DAC8指令已于2026年1月1日在欧盟范围内生效。加密资产服务提供商必须开始收集欧盟居民用户进行的应税交易信息。所需收集的客户信息包括姓名、地址、纳税人识别号、出生日期和税务居住地。服务商还需报告交换、转账及部分支付的聚合价值和交易次数。

服务提供商自2026年1月1日起开始收集2026年的交易数据，并在2027年9月30日前向欧盟税务机关交换首份年度报告。

覆盖范围：

DAC8涵盖加密兑换法币、加密兑换加密以及涉及外部地址的转账。即使转入自我托管钱包，若涉及服务提供商的报告义务，也可能出现在报告中。此外，现有个人用户通常需在2027年1月1日前提供有效的税务居住地自我认证。

惩罚机制：

如果客户在收到两次提醒后仍未提供必要信息，成员国必须要求服务商在60天后阻止其进行可报告的交易。具体的执行程序和处罚措施仍因国家而异。

CARF的扩展：

经合组织的CARF框架将类似的交换模式扩展到欧盟之外。预计参与管辖区的首批数据交换将于2027年开始，法国是承诺遵循该时间表的管辖区之一。

大部分链上活动仍处于监管视野之外

Chainalysis估算，落入CARF实际报告范围内的交易仅占其识别出的潜在应税链上活动的14%。剩余的86%涉及去中心化交易所、点对点转账、链上收入和支付等领域。

由于去中心化协议通常没有持有相同身份信息的管理者，纳税人可以使用多个私钥钱包、直接与智能合约交互或在不同司法管辖区的服务之间转移资产。公共区块链虽然记录转账，但不会自动识别纳税人、确定交易目的或计算正确的成本基础。例如，一次钱包转账可能是出售、支付、抵押品移动或同一人控制下的地址间转移。

当用户通过一家提供商购买资产，经过私人钱包转移，最后通过另一家提供商出售时，成本基础的记录将难以重建。接收方交易所可能知道出售所得，但不知道原始购买价格。这意味着虽然活动不会完全隐形，但可能不会直接在中介提供的报告中详细描述。税务机关仍需利用交易所记录、区块链分析、审计和其他管辖区的信息来核查。

法国纳税人与服务提供商的未来展望

2026年全年，加密货币服务提供商必须继续收集可报告的客户和交易数据，验证税务居住地声明，并准备提交2027年的首份年度报告。随后，法国税务机关将能够将这些报告与国内纳税申报表及其他欧盟国家接收的数据进行比对。

新系统将不会追溯生成报告期之前活动的完整历史记录。在审查历史收益或重建获取成本时，当局可能仍需账户对账单、钱包记录和区块链分析。纳税人仍有责任保留显示购买、处置、收入和转账的记录。DAC8报告中的交易本身并不决定法国应纳税额，税务计算仍取决于法国法律和纳税人的具体情况。

常见问题解答 (FAQs)

问：Chainalysis是否表示90%的法国加密税款未缴纳？
答：否。Chainalysis引用的是瑞典权威机构的研究结果，即超过90%的被审查瑞典加密用户未能正确申报。它并未公布法国的同等比率。

问：法国的94亿美元是否代表未缴税款？
答：否。该数字估算的是潜在应税活动，包括收入、已实现利得和支付。它既不是税单，也不是可收回收入的估算值。

问：法国何时收到首批DAC8报告？
答：服务提供商自2026年1月1日开始收集数据。欧盟当局必须在2027年9月30日前交换首个报告年度的信息。

问：DAC8是否覆盖自我托管钱包？
答：DAC8可以捕捉报告提供商与外部钱包地址之间的转账。但它不会为完全在自我托管内进行的所有交易创建持续的服务商报告。