光大银行于8月28日晚间披露了2026年半年度报告。

在商业银行普遍面临经营压力的背景下，这份中报呈现出较为复杂的财务特征：资产负债规模保持平稳，负债端降本成效显现带动净息差企稳，但信用减值损失的大幅计提与非息业务收缩，拉低了当期的盈利表现。

上半年，光大银行实现营业收入630.68亿元，同比下降4.32%；实现归母净利润187.11亿元，同比下降24.01%。

在营收小幅负增长的情况下，归母净利润降幅远超营收降幅，二者走势显著背离，核心原因在于信用减值损失的集中计提。

报告期内，该行计提信用减值损失208.79亿元，同比增加49.77亿元，增幅达31.30%。其中（因部分投资类资产减值转回，贷款减值为主要构成），贷款和垫款减值损失达220.24亿元，同比多计提66.25亿元；

与此同时，上半年核销及处置贷款和垫款273.60亿元，已接近2025年全年核销规模276.85亿元，管理层加大风险出清与核销力度，直接压缩了营业利润空间。

从收入结构来看，利息净收入与非息收入走向分化。

上半年利息净收入为468.71亿元，同比逆势增长3.17%。净利息收益率（NIM）为1.42%，同比上升2个基点，为近两年来首次回升。净利差为1.36%，同比扩大5个基点。

息差的改善主要依赖负债端成本的下行。

受LPR下调及实体让利影响，其贷款平均收益率下降32个基点至3.37%。

不过，客户存款平均成本率大幅下行37个基点至1.55%，其中企业定期和零售定期存款成本率下降均超过40个基点。负债成本降幅覆盖了资产端收益率的下行，推动净利差与NIM双双改善。

非息业务则受到市场环境与费率调整的影响。

受银行卡及代理业务费率下调拖累，手续费及佣金净收入下降7.34%至96.76亿元。受资本市场波动影响，投资收益从去年同期的103.77亿元骤降至26.13亿元，同比下降74.82%，成为非息收入收缩的主因。包含投资收益在内的其他收入合计降至65.21亿元，同比下降35.07%。

信贷结构呈现出“对公进、零售退”的趋势。

对公贷款余额较上年末增长4.88%至2.55万亿元，主要投向制造业、租赁和商务服务业等领域。零售贷款余额（不含信用卡）降至1.06万亿元，较上年末减少3.28%。

尽管零售AUM达到3.29万亿元，理财规模增长8.05%至2.10万亿元，但零售信贷收缩仍对零售端的利息贡献形成挤压。

资产质量指标的变化同样值得关注。

截至6月末，光大银行不良贷款余额较上年末增加78.97亿元至586.39亿元，不良贷款率升至1.44%，增加0.17个百分点。其中，房地产业不良贷款余额增至107.01亿元，占不良贷款总额的18.25%。

由于风险暴露与减值计提，该行拨备覆盖率由上年末回落24.12个百分点至150.02%，安全边际极度收窄。

拨备缓冲垫的收窄意味着，若下半年信用风险持续释放，银行在维持拨备合规与平滑利润表之间将面临权衡。

总体来看，光大银行上半年通过负债管理实现了基础利息收入的改善，财富管理等客群基本盘保持稳定，董事会亦建议派发每10股0.81元的中期股息。但资产质量的出清进程以及拨备调节空间的缩减，仍是后续市场观察的重要维度。