反沙（Banxa）交易量激增，高管坦言欺诈损失滞后显现
在交易量自今年1月以来翻倍后，反沙（Banxa）公司高管近日公开承认，随之而来的是信用卡拒付（Chargeback）及欺诈损失的滞后暴露。
“增长是欺诈最好的伪装”
反沙首席产品与增长官肖恒（Shaun Heng）于9月15日发布的一篇公开文章中指出：“增长往往是欺诈行为最佳的掩护。”他提到的交易量大幅增长数据源自公司内部统计。
肖恒解释说，信用卡拒付是指持卡人针对卡片支付提出异议，导致交易被取消或退款的过程。值得注意的是，这类拒付申请往往并非发生在交易当天，而是延迟数周甚至数月后才被受理。
业务模式与风险管控的挑战
反沙主要为虚拟资产钱包、交易所及应用程序提供法币与虚拟资产之间的兑换支付通道。肖恒表示，对于通过合作伙伴产生的拒付交易，反沙承担相关损失。
他回顾称，公司的欺诈检测体系是基于一年前的公司规模构建的。随着交易量的快速攀升，业务扩张速度与风险管理能力之间出现了脱节。他将“缩短从欺诈发生到检测发现的时间间隔”列为当前首要任务，并强调需要在检测体系中纳入来自不同合作伙伴和国家的交易模式，同时确保不误伤正常交易。
数据局限性与未来展望
由于该文章未披露具体的损失金额或损失占总交易量的比例，仅凭交易量翻倍的数据难以准确衡量欺诈损失的实际规模。
据悉，反沙已于2026年1月被OSL集团收购。尽管OSL集团在8月31日发布的上半年业绩报告中公布了集团整体交易量，但并未单独列出反沙的具体数据。
技术集成与支付路径差异
根据反沙的开发文档，其银行转账功能采用原生API接入，而信用卡、Apple Pay及Google Pay则通过SDK集成。此外，部分本地支付方式如VietQR、SPEI和Khipu等，用户需经过独立的支付页面跳转。
这表明，不同的支付方式会导致用户在操作界面和处理路径上存在显著差异。
