XRP 周日晚间交易于 1.16 美元附近，交易所稀缺指数创四年新高
周日清晨，XRP 交易价格约为 1.16 美元（约合 1.05 欧元），正走向自 8 月中旬以来最弱的周收盘。与此同时，XRP 在全球最大交易所的流通量变得比四年来任何时候都要稀缺：分析公司 CryptoQuant 计算的 Binance 上 XRP 的稀缺指数已攀升至 2.1。数据显示，11 月 4 日有 4.185 亿枚 XRP 离开 Binance；整个 11 月第一周，美国现货 ETF 未记录到任何一天的净流入；自周一以来，价格已下跌近 7%。我们的评估如下。
缩小后的交易所供应只有在买家回归时才能推高价格，而目前买家尚未出现。关于未来几个月的价格走势，请参阅我们的 XRP 价格预测（涵盖至 2030 年的情景）。本文聚焦于未来几天的走势，解释稀缺指数的衡量标准、其与 ETF 资金流空档的冲突，以及直到 11 月中旬的关键价格水平。价格数据取自 Kraken 和 Coinbase 交易所，截至周日清晨（11 月 8 日）。
Binance XRP 稀缺指数达 2.1：四年最高读数
交易所稀缺指数是 CryptoQuant 的一项指标，用于显示某币种在交易所的可交易库存是收缩还是扩张。正值意味着离开交易所的硬币多于存入的硬币，因此可交易供应量减少。负值则相反：通常存款发生在抛售之前。
9 月和 10 月期间，Binance 上 XRP 的指数一直位于负值区间。但在 11 月的第一周，该指数急剧转为正值并达到 2.1，这是自 2022 年以来的最高水平。这一时间点值得注意。CryptoQuant 在周四报告了这一读数，当天 XRP 下跌了约 5%。
此类指数衡量的是区块链上的资金流动，而非市场意图。它显示硬币离开了交易所，但并未说明是谁转移了它们或去了哪里。这正是 CryptoQuant 自身所附带的免责声明的核心所在。
单日流出 4.185 亿枚 XRP：Binance 资金流出的来源
11 月 4 日，用户从 Binance 提走了价值近 5.4 亿美元的 4.185 亿枚 XRP。根据 CryptoQuant 分析师 Darkfost 的说法，这是九个月来最大的一天流出量。甚至超过了 10 月 29 日（Binance 遭遇攻击之日），当时有 3.15 亿枚 XRP 离开交易所。
Darkfost 对这一数字持谨慎态度。部分流动可能反映的是交易所内部钱包之间的转账，而非投资者的新需求。流出是否持续或仅为一次性激增，将在随后的几天里才会明朗。如此规模的流出确实会缩减可随时出售的库存，但并不保证价格复苏。
看看另一面会有所帮助。任何人将硬币移出交易所转入自我托管，通常都不打算快速出售。安全事件后进行的钱包变更（这在 10 月 29 日后似乎是合理的）与购买兴趣关系不大。这两种动机在区块链上留下的痕迹相同。
XRP 现货 ETF：一周内没有任何一天录得净流入
画面的另一半来自美国的交易所交易基金。根据 SoSoValue 的数据（Bitcoin.com 于周六汇总），在 11 月 2 日至 6 日的一周内，仅在周一有资金流动：Canary Capital 的 XRPC 基金撤回了 529,500 美元。从周二到周五，每只 XRP 现货 ETF 均显示为零。
资产管理规模在一周内从 14.25 亿美元降至 13.4 亿美元。这种下降几乎完全归因于价格下跌，而非赎回。自推出以来的累计净流入仍为 18.1 亿美元。10 月已经表现疲软：流入量为 1880 万美元，远低于 9 月的约 1.21 亿美元。
对于整体市场而言，情况甚至更糟。据同一数据显示，美国现货 ETF 在该最大的加密货币上一周损失了约 13 亿美元。这意味着 XRP 面临的逆风并非源于 XRP 特有的新闻，而是源于整个市场，目前机构资金正在撤出而非投入。
XRP 周日周线收盘：走向 8 月以来最低收盘
周线收盘是指 UTC 时间午夜（德国时间为周一凌晨 1 点）的日线收盘价。图表分析师赋予其比任何日内价格更高的权重，因为短期波动会被剔除。Kraken 上的周日收盘价显示了 XRP 自夏末以来的回落幅度：
- 8 月 16 日：0.992 美元
- 8 月 23 日：1.520 美元
- 10 月 4 日：1.520 美元
- 10 月 18 日：1.306 美元
- 10 月 25 日：1.295 美元
- 11 月 1 日：1.249 美元
- 11 月 8 日（周日清晨）：1.163 美元（K 线仍在交易中）
自 8 月 23 日以来，没有哪个周日以低于 1.249 美元的价格收盘。如果今晚 XRP 保持在 1.249 美元以下，这将是自 8 月 16 日以来的最低周收盘。值得注意的是 8 月底的跳跃，当时 XRP 在单周内从低于 1.09 美元涨至 1.70 美元。上周的所有涨幅如今已基本回吐。
移动平均线也位于价格上方。根据我们对 Kraken 每日收盘价的计算，200 日均线约为 1.27 美元，50 日均线约为 1.37 美元。因此，两者都构成阻力而非支撑。
自周六的长逼空以来：1.15 美元区域勉强守住
周六清晨，我们将 1.15 美元附近的区域描述为关键水平。当时 OKX 的日内低点为 1.1518 美元。此后，Kraken 上的 XRP 在周六一度跌至 1.1489 美元，但当日收于 1.162 美元。自 UTC 午夜以来，价格仅在 1.154 至 1.165 美元之间波动。
因此，该区域勉强通过了第二次测试。自周六以来有两个新变化：本周完整的 ETF 数据（显示周五也为零）以及稀缺指数的读数，后者为 Binance 的资金流出提供了可衡量的框架。上方的障碍保持不变，因为自周五以来 XRP 未触及 1.20 美元区域。周六以来的高点为 1.181 美元。
巨鲸与情绪：七天内买入 6000 万枚 XRP
在基金需求疲软的背景下，出现了大额地址的购买行为。分析师 Ali Martinez 根指出，所谓的“巨鲸”在七天内购买了约 6000 万枚 XRP。在加密市场中，巨鲸是指持有大量资产的地址。根据 BeInCrypto 的分析，持有至少 100 万枚 XRP 的地址数量在本周达到了 2026 年的最高水平。
Martinez 还指出了社交媒体上的情绪，他表示这已跌至 XRP 自 7 月以来的最低水平。他将此解读为可能的反向信号，并在图表上看到头肩底形态，颈线位于 1.60 美元，若突破目标价为 2.10 美元。然而，颈线仍有约 38% 的距离，因此该场景是数周甚至数月的模板，而非接下来几天的走势。
巨鲸的购买尚未推高价格，但这与 Binance 的资金流出相符：从交易所转移到自我托管的大额持仓短期内不会出售。
通往下一个障碍的道路漫长：1.21 美元之上，下一个阻力位在 1.34 美元
XRP 关键价位：上行看 1.21 和 1.34 美元，下行看 1.11 美元
More Crypto Online 的分析师认为第一个支撑位在 1.21 美元，即最近一波上涨行情的 61.8% 回撤位。回撤度衡量价格回吐前期涨幅的程度；61.8% 和 78.6% 的水平源自斐波那契数列，被许多交易者视为指南。目前 XRP 交易在 1.21 美元下方，因此支撑已转变为阻力。该网格中的下一个支撑位是接近 1.11 美元的 78.6% 回撤位。要确认底部，XRP 首先需要形成更高的低点，随后需突破 1.34 美元（11 月 4 日的高点）。
跌破 1.149 美元
如果 XRP 跌破周六的低点 1.149 美元，通往 1.11 美元的道路将被打开。在此之下是 8 月的低点，即 8 月 20 日当周的 1.0875 美元和更早一周的 0.985 美元。周线收盘低于 1.11 美元将显著削弱巨鲸作为买家的图景。
在 1.15 至 1.21 美元之间横盘
新一周最可能的景象是一个狭窄的交易区间。没有 ETF 流入就没有向上的推动力，而 Binance 上的低余额则抑制了抛压。这种来回震荡主要损耗杠杆交易者的仓位，因为双向都会触发止损。
收复 1.21 美元
如果 XRP 日线收盘高于 1.21 美元，周四的支撑破坏将被逆转。下一个目标是 200 日均线附近的 1.27 美元，随后是 1.34 美元。一个触发因素是出现可衡量的 ETF 流入日，这种情况自 10 月底以来从未发生过。
我们的观点：供应紧张不能替代需求
在编辑团队看来，稀缺指数显示了一种真正的转变，但只要缺乏需求，它就容易被高估。读数本身支持这一点：在两个月的负值区间之后，2.1 是自 2022 年以来的最高水平。巨鲸购买的 6000 万枚 XRP 和大额钱包数量的纪录也支持这一观点，表明大型持有者并未抛售。但也有三点论据反对将其视为看涨信号。CryptoQuant 本身承认部分流出可能是内部转账。ETF 在 9 月仍吸引了约 1.21 亿美元，但已有整整一周没有任何流入。而且，价格恰好在 CryptoQuant 报告创纪录读数的当天下跌。
结论是：稀缺性就像一根压缩弹簧，只有当买家回到交易所时才会释放。因此，重要的信号不是下一个指数读数，而是第一个出现流入的 ETF 交易日以及超过 1.21 美元的日线收盘。在此之前，1.15 美元仍是决定本周走势的关键水平。由此得不出任何买卖决策；加密货币可能会损失全部价值。
加密资产持有期与亏损抵销：年终前的金额考量
对于德国的投资者来说，价格下跌也是一个税务问题。根据现行法律，如果在购买和销售之间超过一年，出售 XRP 的收益免税。在这个持有期内，出售被视为私人处置，一旦年度总收益达到 1,000 欧元，收益就要纳税。计划中持有期改革的现状可在我们关于加密资产持有期及其改革的相关页面了解。
在过去十二个月内以更高价格购买 XRP 的人，在当前约 1.05 欧元的价格下往往面临账面亏损。持有期内的已实现亏损可以与同年其他私人处置的收益（例如来自比特币或以太坊）进行抵销，或结转至以后年度。这是否划算取决于购买日期，这些日期按购买顺序分配。加密税务工具可以自动处理所有交易所和钱包的分配。
请记住，亏损卖出后的新购买会重新开始持有期。任何希望长期持有 XRP 的人都应在仅为税务原因实现亏损之前了解这一效应。
XRP 报 1.16 美元：在没有 ETF 流入的情况下，1.21 美元仍是障碍
本周以矛盾告终，这将在未来几天内得到解决：XRP 在最大交易所变得稀缺，但通过基金的新需求并未到来。今天可行的三个步骤：
- 设置限价订单，而不是追涨杀跌。如果您想买入更多，可以在 1.11 美元附近区域放置买单；如果想对冲，可在 1.149 美元以下放置卖单。提供限价订单的 MiCA 许可提供商列在我们的交易所比较中。
- 审查您的自我托管。Binance 的资金流出表明许多持有者正在将 XRP 撤出交易所。如果您也想这样做，您需要一个支持 XRP Ledger 的钱包，并注意账簿锁定每个账户 1 XRP 的准备金。合适的设备在我们的硬件钱包比较中进行比较。
- 保留购买记录以备税务局查验。在亏损出售之前，检查每个单独头寸的持有期是值得的。将所有交易导出到工具中，可以显示哪些购买仍然需要纳税。
