Fundstrat联合创始人Tom Lee：AI股票已触底，币安黑客事件反成风险指标

Fundstrat Global Advisors联合创始人兼Bitmine董事长Tom Lee在接受CNBC采访时表示，他认为近期人工智能相关股票的下跌可能已经见底。Lee指出，尽管对人工智能的需求依然强劲，但持续的供应瓶颈阻碍了行业满足市场需求的能力，这种环境降低了进一步大幅下跌的风险。

Lee对AI市场动态的看法

Lee解释说，在评估AI投资的风险和潜力时，区分供过于求的行业与受限于产能的行业至关重要。他强调，AI行业的特征仍然是市场紧张，而非产能过剩。“AI市场仍然非常紧张，这不是一个产能过剩的市场。”Lee评论道，并指出虽然支出限制和政治挑战正在减缓增长，但这些因素并不一定意味着见顶。

他进一步表示，识别市场底部的风险极具挑战性，并补充道：“底部是危险的，因为你不知道在底部还有多少下行空间。”

Lee引用了为AI服务提供基础支撑的公司（包括数据中心运营商和芯片制造商）所面临的处境。这些企业面临着需求迅速上升与瓶颈并存的两难局面，导致它们无法立即将订单转化为成品或利润。

英特尔最近的季度报告展示了这些挑战的具体表现。由于第四季度收入预测令人失望，英特尔股价暴跌近30%，至65.76美元。尽管其数据中心和AI部门的同比增长了78%，带来73亿美元的收入，但持续的制造问题限制了其有效满足需求的能力。英特尔预计季度营收将在150亿至160亿美元之间，比分析师的预期低约16亿美元。个人电脑业务的疲软进一步增加了压力，这说明强劲的AI部门需求并不能保证股价表现积极。

加密货币作为风险晴雨表

Lee还转向加密货币市场以获取更多信号，特别强调了全球最大加密货币交易所之一币安发生重大安全事件后市场的反应相对平淡。该交易所最初估计此次入侵的影响约为63亿美元，但更广泛的市场反应却保持克制。

Lee评估认为，当加密市场能够吸收负面事件而不引发大规模抛售时，这可能表明大部分抛压已经耗尽，且剩余的避险投资者较少，难以进一步压低价格。

币安回应称冻结了约30亿美元的受影响资产，并承诺使用其紧急储备金和公司资金来弥补损失。

比特币ETF在黑客攻击后记录大额流出

币安黑客事件的余波在美国现货比特币交易所交易基金（ETF）中感受强烈。周五，这些基金出现了6.432亿美元的净流出，标志着10月份单日最大 withdrawals。

此次流出发生在周四美国市场收盘后安全漏洞开始之际。比特币价格下跌约4%，稳定在76,400美元附近，超过13亿美元的杠杆头寸被清算。观察人士将此视为温和的修正，指出即使在整体市场乐观时期，类似的下跌也不罕见。

尽管AI存在强劲的基础需求，且BTC显示出吸收风险的能力，但在币安黑客事件后，ETF投资者撤回了近6.5亿美元，这表明投资者仍保持谨慎。