Avalanche代币化国债获得收益型抵押品应用

符合条件的质押资产在借贷期间仍可继续产生利息。

10月27日发布的公告描述了Lynq结算网络与ZeroBeta旗下BlueShift风险平台之间的集成。该集成围绕一项新功能构建，允许将资产锁定为抵押品。

通过新的抵押品锁定功能，客户可以将符合条件的资产存入托管账户，而底层资产在质押期间仍能继续累积利息。根据公司介绍，这些抵押品将一直保留在Lynq的Avalavalanche结算网络上，直到被释放为止。

在有担保借贷场景中，BlueShift会指示网络将代币化的国债资产质押给贷款方。当抵押品价值跨越约定的阈值时，风险管理平台会发送指令以追加更多抵押品或释放部分现有质押资产。

针对数字资产交易，两家公司描述了独立的工作流程。BlueShift计算开放头寸和新订单所需的保证金，接受国债资产作为保证金，并通过相同的基于阈值的流程指导质押或释放操作。

在这两种安排中，公告将风险计算和抵押品指令的职责分配给BlueShift，而Lynq负责持有资产并执行相应的资金划转动作。公告中并未提供具体的数值保证金阈值、借贷利率或抵押品折扣率（Haircut）。

Lynq首席执行官Jerald David表示，机构在使用资产支持融资和交易的同时，应能够保留利息收入。他指出，符合条件的持仓可以保留在结算网络上，同时支持上述任何一种头寸类型。

“机构不应被迫在选择将资产用作抵押品和继续从其赚取利息之间做出取舍，”David在声明中表示。

根据ZeroBeta的平台描述，BlueShift可以利用估值和风险模型实时重新计算保证金、敞口和集中度。其软件支持传统资产和数字资产的市场风险、流动性风险和信用风险管理。

该公司列出的服务包括交易前计算、保证金追缴处理和结算工作流。它声称压力测试、回测和情景分析可以在不中断实时处理的情况下运行。

关于此次Lynq集成，联合发布声明指出，BlueShift最近已获得与结算和抵押品平台的连接认证。两家公司均未提及任何已完成通过该连接进行交易的具体交易所、贷款方或交易台。

ZeroBeta首席执行官Varuna Wijesundera将抵押品描述为代币化持仓在机构日常运营中的一种实用用途。他在声明中表示，此次合作将其风险管理和抵押品管理工具引入到了一个计息的结算网络中。

在公司介绍中，Lynq报告称其平台资产已突破8,900万美元，且已有超过40家机构数字资产公司入驻。这些数字是以网络总和形式呈现的，并未区分通过ZeroBeta质押的资产或使用新连接的客户端资产。

Lynq确认其运营商为tZERO Securities，并描述该公司为经美国证券交易委员会（SEC）注册的经纪交易商，同时也是金融业监管局（FINRA）和证券投资者保护公司（SIPC）的成员。公告指出，该网络由Arca Labs、Tassat Group和tZERO Group共同开发。

该平台表示，其“In-Transit Yield”（传输中收益）技术能够实时计算和分配利息。其机构级结算基础设施建立在Avalanche区块链之上。

今年8月，曾有媒体报道过David关于在不同支付系统间转移现金和抵押品的评论。他表示，机构可能拥有充足的资本，但在结算需要时，却无法以正确的形式或位置获取这些资金。

David此前的评论涉及稳定币、代币化存款、代币化货币市场基金、央行数字货币以及传统银行存款。他认为，不同的金融工具可能会服务于不同的交易对手、司法管辖区和交易场景。

9月16日，Aave宣布了建立Avalanche RWA（真实世界资产）信贷中心的计划，符合条件的机构可以用批准的代币化金融资产借入USA₮。当时，Aave尚未公布首批抵押品资产或具体的上线日期。

Aave的设计方案将在连接到共享流动性的专门市场中，分离抵押品条款和借贷限制。其公告指出，代币化国债和货币市场基金是潜在的抵押品类别，但需经过治理和风险评估。

在美国机构融资领域，纽约梅隆银行（BNY）在10月13日的公告中描述了一笔与Citadel Securities完成的代币化国债回购交易。Citadel通过Tradeweb从BNY购买了两年期国债票据，随后其代币化代表形式在几分钟内于银行的私有账本上完成结算。

BNY表示，Citadel随后将该证券质押在一笔隔夜三方回购协议中，并从银行获得现金。该银行的公告未披露交易价值或融资利率。

BNY计划为机构结算和融资推出数字现金和代币化存款能力。其公告表示，预计到2027年，将为符合美联储资格的证券和美国三方交易扩展传统的结算运营时间，涵盖欧洲和亚洲的交易时段。

亚洲财经