TLDR
SMCI股价因40亿美元营收预期上调而飙升
更高的毛利率进一步提振盈利预期
AI基础设施板块再次吸引关注
11月3日财报发布将是下一个关键节点
SMCI股价因40亿美元营收预期上调而飙升
周三早盘，Super Micro Computer（超微电脑）宣布上调其财年第一季度营收预测后，其股票（SMCI）涨幅达12%。这一消息带动其他服务器制造商股价走高，投资者纷纷重新审视对人工智能设备的需求。
目前，超微电脑预计截至9月30日止季度的销售额将在185亿美元至195亿美元之间。此前的预估区间为145亿美元至155亿美元。新预期的中位数190亿美元比此前中位数高出40亿美元，增幅近27%。超微电脑将此变化主要归因于对其AI平台需求的增加。
受此提振，戴尔科技（Dell Technologies）股价在早盘上涨5%，惠普企业（Hewlett Packard Enterprise）上涨4%。截至周三早盘，SMCI股价年内累计涨幅约为10%。
更高的毛利率进一步提振盈利预期
超微电脑预计毛利率将在12%至12.5%之间，高于此前10.4%至10.8%的区间。毛利率是指扣除直接生产成本后的销售剩余部分。
公司将这一变化归因于客户和产品组合的优化。超微电脑使用英伟达（Nvidia）、英特尔（Intel）和AMD的芯片制造服务器。AI芯片市场报告涵盖了供应商及需求变化的情况。
超微电脑尚未公布该季度的最终利润或每股收益数据。公司表示，最新估计未经审计，随着会计工作的结束，这些数据可能会发生变化。公司文件警告称，大型客户的订单可能使销售和利润率变得难以预测。
AI基础设施板块再次吸引关注
此次销售预期的调整，紧随支持AI工具和数据中心持续支出的趋势之后。超微电脑为此类设施提供服务器、存储系统和冷却设备。
其他科技公司也在继续签署基础设施合同。例如，博通（Broadcom）与日本NTT DOCOMO达成的新云协议，涵盖了为期十年的软件和技术支持。
该板块在SpaceX公布与其AI业务相关的业绩后获得了更多关注。然而，支出计划和借贷成本仍是投资者在整个行业中密切关注的问题。
11月3日财报发布将是下一个关键节点
超微电脑的完整报告应提供更多关于盈利、客户订单和业务成本的细节。最新的更新仅提供了营收和毛利率估算，而非完整的财务报表。
融资问题仍是AI公司面临的审查重点。近期关于CoreWeave债务和GPU定价的报道，描述了这家云提供商的市场波动及其借贷担忧。
