SkyAI清仓全部Solana国库资产，启动最高2.013亿美元现金要约收购
SkyAI已将其持有的全部Solana（SOL）资产出售，并启动了价值高达2.013亿美元的现金要约收购，向股东提供每股3美元的收购价。尽管主要投资者Bastion Trading要求更高的价格，该交易仍按此条件推进。
核心要点摘要
- 报告的2.238亿美元现金将用于支持总额最高达2.013亿美元的要约。
- 95%的每类合格股份及权证均被纳入要约收购范围。
- 每股3美元的价格低于Bastion Trading所要求的至少3.50美元。
- 除非公司修改要约，否则规定的到期日为10月29日。
SkyAI在10月19日的公告中表示，这家纳斯达克上市公司截至10月16日（即要约开始之日）持有2.238亿美元现金，且不再持有任何SOL资产。随着Solana代币销售的完成，SkyAI此前设定的“要约期间SOL价格需保持在100美元以上”的条件已不再适用。
资金结构与剩余余额
根据公告，现有现金足以覆盖被接受证券的交易费用及相关支出，无需借款或满足融资条件。若全额参与且不超过规定限额，预计需要约2.013亿美元。从报告的现金余额中扣除最大购买金额后，在交易费用、开支及其他现金变动之前，剩余资金约为2250万美元。基于这些四舍五入的数据，拟议购买量约占披露余额的90%。
历史销售细节与价格差异
SkyAI于10月14日向美国证券交易委员会（SEC）提交的更新文件提供了此前销售行为的更多细节。当时，公司报告持有2.046亿美元现金和约21万枚锁定SOL，并表示打算出售剩余代币。该更新指出，最近的处置包括流动SOL和锁定SOL，通过BitGo、Anchorage和Coinbase等服务提供商以平均107.51美元/枚（扣除费用后）的价格售出。SkyAI列出了涉及的服务平台，但未在该更新中披露最终买家身份。
对比两份披露的现金快照显示，10月14日至10月16日期间现金差额为1920万美元。仅凭这一计算无法确定最后21万枚SOL的实际收益，因为该计算未涵盖该期间内的其他任何现金流动。
Bastion Trading提出质疑：要求3.50美元股价及独立审查
声称与其关联方共同实益拥有SkyAI约9.99%流通普通股的Bastion Trading，在10月14日发表声明，对该拟议交易提出挑战。该投资者要求每股或合格权证的收购价至少为3.50美元，对要约过程进行独立监督，并对SOL处置情况进行公开审查。其要求的收购价比SkyAI提出的3美元高出16.7%。
Bastion称此次销售是“根本性背离”先前披露的国库策略，并要求提供交易日期、数量、实现价格、成本及董事会批准细节。它表示，除非其担忧得到令人满意的解决，否则不会参与此次要约。此外，该声明还要求排除战略顾问权证，并限制内部人士提交要约。目前，Bastion的公平性异议仍是投资者的立场，而非监管机构或法院的裁定。
此前有媒体报道指出，在9月的股东大会上，所有五位现任董事收到的反对票多于赞成票，但由于投资者没有投票罢免他们的选项，他们仍保留了职位。报道还描述了SkyAI初始回购公告中的SOL余额与后续 filings 中较低的余额之间存在约40万枚SOL的差异，Bastion对此变化寻求解释。
九月文件揭示质押驱动的国库策略
SkyAI在9月14日的代理材料中表示，其持有超过200万枚SOL作为主要国库储备资产，几乎所有代币都通过机构验证者进行了质押。当时管理层表示，该策略产生的收入旨在资助国库运营、企业开支以及研发工作。文件报告显示，自该策略于2025年8月启动至2026年6月30日，扣除验证者佣金后，产生了超过1200万美元的质押收入。
这份9月份的声明紧随一个独立委员会拒绝Forward Industries非 solicited、非约束性的全股票收购提议之后。SkyAI表示，其委员会和董事会认为该提议不符合股东的最佳利益。
早期的加密新闻报道描述了SkyAI在披露出售约100万枚SOL后，最初计划回购股份和权证的方案。10月12日的报道区分了公司确认的处置行为与区块链分析师识别出的交易所转账，后者并未独立证实已完成的销售。
Forward Industries在7月报告称，其在财政第三季度购买了超过50万枚SOL，使其截至6月30日的持仓达到755万枚SOL，平均 acquisition 价格接近每枚79美元。9月份，Forward宣布完成了一项股票发行，筹集了2500万美元的总收益，融资旨在扩大其Solana国库。该交易涉及向机构投资者出售312.5万股普通股。
SEC文件设定股份与权证的不同上限
SkyAI的Schedule TO表格涵盖最多48,311,489股普通股、4,880,734份现金预 funded 权证、9,939,850份加密货币预 funded 权证以及3,955,293份战略权证。该备案文件设定了3美元的股价，并从合格权证的0.0001美元行权价中扣除，给出每份权证2.9999美元的支付额（在适用的预扣税之前）。合计列出的上限涵盖67,087,366份证券。
《购买要约》指出，SOL清算工作已于10月15日结束，并描述了公司对AI金融平台的关注。文件警告称，券商可能会施加比正式到期时间更早的参与截止日期，正式到期时间为纽约时间10月29日晚11:59分的一分钟后。根据要约文件，董事会已授权该交易，但不对持有人是否应提交要约作出推荐。参与是自愿的，合格的持有人在要约到期前可以撤回已提交的证券。
