10月27日：Shiba Inu历史高点迎来五周年，税务截止期引发关注

10月27日，Shiba Inu（SHIB）的历史最高价记录迎来了五周年纪念。截至周六晚间，其价格为0.00000500美元，较该记录低了94.2%。对于德国的投资者而言，这一纪念日提出的并非价格问题，而是截止日期问题。任何出售SHIB的投资者均需在取得资产之日结算税款，而非依据当时的价格水平，且关键的时间分界线为十二个月。过去十二个月的价格走势揭示了其中蕴含的巨大风险。

2021年10月27日发生了什么

2021年10月27日UTC时间19:54，SHIB的交易价格为0.00008616美元。根据本文所有其他价格数据的来源——CoinGecko数据库显示，这仍是历史上记录到的最高水平。按欧元计算，当天的峰值达到0.00007424欧元。

从该历史记录到周六晚间，跌幅已达94.2%。这是关于Shiba Inu最广为人知的数据，同时也是最能得出最少结论的数据。该记录描述的是一个时期，当时绝大多数目前的持有者并未进行投资。

周六晚间的价格、交易量与市值

截至10月17日周六晚间，一枚SHIB的价值为0.00000500美元（或0.00000445欧元）。在过去24小时内，价格在0.00000495美元至0.00000511美元之间波动，日内高低点差距约为3%。所有流通代币的总市值为29.5亿美元，使SHIB在所有加密货币资产中排名第37位。在24小时内，价值3420万美元的SHIB易手。

从更长的时间维度来看，情况喜忧参半。七天内下跌8.6%，三十天内下跌3.3%，但六十天内上涨12.3%。然而，过去十二个月仍录得48.6%的跌幅。因此，八月和九月虽然吸收了一部分春季的崩盘影响，但并未完全弥补损失。

自10月16日以来发生了什么变化

我们在10月16日报道了Solana区块链上存在的424.8亿枚SHIB，当时价值约21.8万美元。此后，价格变动不大，方向也未变：10月16日的收盘价为0.00000512美元，当前水平比其低2.4%。

此前文章中作为十月区间下限的水平目前仍然有效。比起价格变动，未发生的变化更具指示意义。周六3420万美元的交易量与前几天的规模相当。数据未显示出新的买家或卖家浪潮的迹象。

供应量解释了部分与记录的差距

与记录之间的部分差距源于供应量而非价格。初始总量为一千万亿枚代币，而CoinGecko目前列出的总供应量为589.5万亿枚，其中589.24万亿枚处于流通状态。约410万亿枚代币的缺口主要归因于2021年，当时大部分转移给以太坊联合创始人Vitalik Buterin的代币已被销毁。

这意味着29.5亿美元的市值分散在比项目启动时更小的供应量上。因此，五年的价格比较实际上是在两种不同的计算方式之间进行对比。为了清晰衡量发展情况，应使用市值而非单枚代币的价格。

由Shibarium区块链费用资助的持续销毁对这种数量级几乎没有影响。过去几周，每月的销毁量仅为数亿枚代币；相对于589万亿的流通量，这每年不到千分之一。十二个月的Shiba Inu数据显示：一年期高点出现在2025年10月27日，一年期低点出现在2026年7月17日。在此期间内的每一笔购买仍处于一年的税务截止期内。

一年期截止期位于德国《所得税法》第23条

在税务方面，加密货币被视为“其他经济商品”。德国联邦财政法院于2023年2月14日在IX R 3/22号案件中针对比特币、Ether和Monero做出了裁决，确认了财政部自2022年以来采用的分类。其后果体现在《德国所得税法》第23(1)条第1款第2项中：如果取得与处置之间的期限不超过一年，则构成私人处置交易。

私人处置交易是指在期限内再次买卖私人持有的经济商品所产生的应税事件。处置不仅指换回欧元；根据联邦财政法院的裁决，它还包括兑换为另一种加密货币。将SHIB兑换为USDT触发的事件与以欧元出售相同。

当存在多次购买时，哪一批次首先被视为已售出，法律仅对外币的可比金额有规定，即最先取得的金额视为最先处置的金额。对于加密货币，财政部2025年3月6日的通告（文件编号IV C 1 - S 2256/00042/064/043）规定了分配和记录的细节。它取代了2022年5月10日的通告，并引入了“加密货币”这一统称。

第365天与第366天：税务分界线

这是一个硬性截止期，且双刃剑效应明显。在十二个月内，收益需纳税，且适用个人收入税率，而非25%的固定预扣税。十二个月内的亏损则可用于抵税。

一旦超过十二个月，盈亏的性质翻转。无论金额大小，收益完全免税。然而，亏损没有税务影响：因为它发生在私人处置交易之外，无法用于抵税。

这正是价格走势具有指导意义的地方。一位在2025年10月18日以0.00000975美元的价格买入1000美元的投资者，获得了约1.025亿枚SHIB。这笔持仓在周六晚间价值513美元，亏损487美元。对于这笔购买，一年期截止期即将到来。在此之前出售将产生可使用的487美元亏损；在此之后出售，则在税务上没有任何效果。

由于价格序列以美元计，计算也以美元进行。税务局按当日汇率计算欧元金额，数据来源为交易所税务报告或投资组合工具。哪些提供商能清晰地显示每个批次的持有期，详见我们的加密货币税务软件比较。

1000欧元门槛是悬崖，而非豁免额

《德国所得税法》第23(3)条第5款明确规定：如果日历年度内私人处置交易的总收益低于1000欧元，则收益免税。自2024年起，该门槛为1000欧元；此前为600欧元。

两个细节决定了税务账单。首先，计算的是整个日历年度内所有私人处置交易的总收益，而非单笔销售。如果投资者在截止期内同时出售黄金或收藏品并获利，所有收益将被合并计算。其次，这是一个“悬崖”效应。总收益为999欧元时全部免税；达到1000欧元时，全额变为应税，而不仅仅是超过线的那一欧元。

对于小额SHIB头寸来说，这有一个令人安心的后果。如果全年保持在门槛之下，投资者无需精确到日地满足截止期要求。但这不免除记录保存义务，因为如果受到质疑，必须证明门槛未被突破。

2026年的亏损：可用于抵消什么

私人处置交易的亏损不会进入一般亏损池。第3款第7句明确限制：亏损只能用于抵消纳税人在同一年度从私人处置交易中实现的收益。SHIB的亏损不能用于抵消工资、租金收入或股权收益。

剩余部分并未作废，根据第8句。剩余金额可减少前一年或随后年份的私人处置交易收入。因此，2026年的亏损可以回溯到2025年进行抵消（如果当年有同类收益），否则可无限期向前结转。剩余金额由税务局评估，为此必须在Anlage SO表格中申报。

这与彻底损失不同，例如项目清算或钱包丢失的情况。在这些情况下，截止期的影响不同，因为没有发生处置。相关情况的处理方式见我们关于彻底损失税务处理的文章。

这一切的截止日期是2026年12月31日。1月2日的出售属于新的日历年度，并与那里的其他收益合并，或者根本没有其他收益。

持有期的改革仍有待落实

十二个月并非自然法则。柏林多年来一直在讨论取消或延长加密货币资产的持有期，这一点在每个议会任期都会重新浮现。如果发生变化，这将改变本文所讨论的关键分界线。

目前尚无可靠声明。我们在关于加密货币持有期改革状态的页面上追踪此事进展、流传的说法以及财政部的回应。在那之前，现行法律适用，而现行法律规定了一年期的截止期。

我们的评估：与记录的差距是最具误导性的数字

在我们新闻编辑室看来，与记录94.2%的差距是引用最多但最无用的Shiba Inu数据。该数值衡量的是一个五年期间，期间流通供应量、市场和持有者群体都发生了变化。证据显而易见：流通中的589.24万亿枚代币对比初始的一千万亿枚供应量，以及一个组成结构与2021年不同的29.5亿美元市值。

相比之下，十二个月的窗口是有用的，因为它与税务截止期重合。这里录得48.6%的跌幅，一年期高点为2025年10月27日的0.00001056美元，一年期低点为2026年7月17日的0.00000411美元。在此期间购买的任何人都有一个需要做出的决定，且该决定有日期限制。更早购买的任何人则在税务上已无决策必要。

对此必须指出，税务不应单独决定卖出行为。仅仅为了实现抵税而实现的损失是真实损失，而非会计技巧。而且，对于许多头寸而言，由于门槛的存在，这个问题根本不存在。

SHIB持有期：一年后亏损不再计入税务

提取您自己交易所的税务报告或交易导出文件，并记录每个批次的取得日期。哪些平台提供可用的导出文件，详见我们的加密货币交易所比较。

标记出在2026年12月31日仍处于十二个月以内的批次。只有对于这些批次，出售才构成应税事件。

检查2026年是否有其他私人处置交易的收益可用于抵消亏损。投资组合工具可以为您完成此计算，但保留证据的责任依然存在。

（截至2026年10月17日。本文不构成投资建议，也不构成税务建议。价格和费用结构会发生变化；购买前请与提供商核实条款。加密货币资产可能导致投资的资本完全损失。）