CoinShares 与 Safe Labs 及 Railnet 合作，推出首个链上策略商业部署

Nasdaq 上市的数字资产管理公司 CoinShares 于周三宣布，通过与 Safe Labs 和由 Kiln 开发的 Railnet 建立合作伙伴关系，正式推出了其“OnChain Strategies”业务的首次商业部署。此举标志着 CoinShares 将其业务版图从传统的交易所交易产品扩展至区块链领域，允许机构用户在保留资产所有权和控制权的同时，利用稳定币获取收益。

企业用户自主托管，CoinShares 不代管资产

根据公告，Safe 的企业用户可以通过该合作，将稳定币投入由 CoinShares 管理的收益策略中。这些策略结合了去中心化金融（DeFi）收益与代币化现实世界资产（RWA）的收益。关键在于，用户的资产仍保留在其自有的 Safe 账户中，实现自我托管。

CoinShares 强调，该公司不承担客户资产的保管职责，也不动用资产负债表资本。相反，它通过设计策略、管理风险，并对委托给智能合约的资产收取经常性费用来盈利。赎回操作将受制于底层策略的流动性和结算机制。

CEO 称此为“第二增长引擎”

CoinShares 首席执行官 Jean-Marie Mognetti 在新闻稿中表示：“十余年来，CoinShares 一直通过在传统金融市场提供投资策略来构建其资产管理业务。今天，我们增加了第二个分发引擎。”

Railnet 作为由质押和收益基础设施公司 Kiln 开发的链上基础设施层，提供了运营支持。这得益于 Kiln 与 Safe 现有的集成技术。

目标客户包括以太坊基金会等机构

CoinShares 指出，Safe 的企业用户群体广泛，其中包括以太坊基金会（Ethereum Foundation）和 Circle 等知名组织。这些用户可以从其现有的 Safe 账户中分配稳定币以参与上述策略。

Safe 方面在 X 平台（原 Twitter）表示，该产品在前六个月内免收费用，且用户可随时申请提取资金。

市场背景：Safe 账户持有大量稳定币

此次合作使 CoinShares 的策略直接嵌入到 Safe 企业客户已持有资产的账户体系中。据公告数据显示，Safe 智能账户在全球超过 6300 万个账户中托管了超过 600 亿美元的自我托管数字资产。其中，约有 75 亿美元为稳定币，约占全球约 3000 亿美元稳定币市场的 2.5%。

CoinShares 计划将该模式扩展至其他钱包、交易所、金融科技平台以及机构基础设施提供商。

此前，CoinShares 通过与 Vine Hill 合并完成 SPAC 上市，估值达 12 亿美元。CoinShares 今年 8 月的一份报告发现，2025 年第二季度至 2026 年第二季度期间，借贷平台和去中心化交易所（DEX）上的 RWA 存款额增长了逾三倍。