美国财政部金融犯罪执法网络撤回两项加密货币监管提案

美国金融犯罪执法网络（FinCEN）正在撤回两项长期运行的加密货币规则提案。这些提案原旨在扩大对加密货币混币器（mixers）和自托管钱包的报告要求，但此次撤回并未改变金融机构现有的义务。较近期的提案曾拟依据《美国爱国者法案》第311条，将国际可转换虚拟货币混合交易指定为“主要洗钱关注”类别的交易。而另一项始于2020年12月的提案，则曾拟对涉及未托管钱包的特定交易施加身份验证、记录保存和报告要求。

FinCEN表示，出于对合法隐私用途的关注以及合规负担的考量，促成了其关于混币器的决定。此举紧随财政部对区块链隐私态度更广泛的变化，该部门此前在提交给国会的报告中已承认加密货币混币器存在合法用途。

为何放弃加密货币混币器提案？

2023年的提案范围异常广泛。FinCEN首次使用第311条针对整个交易类别而非特定机构或司法管辖区，认定国际加密货币混合构成了主要的洗钱关注点。根据拟议的特殊措施，受涵盖的金融机构需报告其知道或怀疑涉及混合交易的款项。所需信息可能包括加密货币的金额和类型、钱包地址、交易哈希值、IP地址以及客户的身份信息。

FinCEN的定义超出了传统的混币服务范畴，还包括资产池化、将转账拆分为多笔交易、使用一次性钱包、数字资产互换以及引入用户控制的交易延迟等技术手段。评论者认为，此类定义可能会捕捉到并非本质上可疑的普通区块链活动和隐私实践。FinCEN现在指出，这种范围可能会抑制合法活动，同时给受监管机构带来巨大的报告负担。

撤回并不意味着FinCEN现在认为混币器风险较低。该机构表示，非法行为者仍继续利用混币器阻碍调查，且该机构将继续监控用于洗钱、恐怖主义融资和其他非法金融活动的混合行为。

投资者启示

撤回降低了普通增强隐私的区块链活动自动触发联邦专门报告机制的风险。它并未取消现有的反洗钱要求，也不妨碍FinCEN针对与非法金融相关的特定服务。

自托管钱包规则的命运如何？

FinCEN正在单独结束一项在第一任特朗普政府最后几周提出的提案，该提案曾拟对处理自托管钱包的银行和货币服务企业施加额外义务。该提案要求，当超过3,000美元的交易涉及未托管钱包或某些外国托管钱包时，机构必须验证客户身份并保存交易及交易对手记录。超过10,000美元的单一交易，或24小时内多笔累计超过10,000美元的交易，除客户验证要求外，还需向FinCEN报告。

该机构表示将对这一提案不再采取进一步行动。由于该措施从未最终确定，其撤回并未移除当前对银行、交易所或其他货币服务企业施加的合规要求。现有的《银行保密法》义务仍适用于受监管的加密货币企业。

投资者启示

自我托管并未被豁免于更广泛的美国金融犯罪框架之外。实际的变化在于，FinCEN不会实施2020年提案中设想的额外特定交易验证和报告架构。

美国对加密货币隐私的政策是否正在改变？

这两项撤回符合更广泛的政策变化，即日益区分合法的金融隐私与隐藏犯罪所得的非法努力。总统数字资产市场工作组于2025年7月表示，合法的数字资产用户可使用混币器以保护透明公共区块链上的隐私。财政部在2026年3月提交给国会的报告中重申了这一立场，尽管仍指出混币器常被网络犯罪分子、勒索软件集团和国家关联行为者使用。

政策转变也伴随着针对Tornado Cash的诉讼。2025年3月，在法院挑战政府制裁不可变智能合约的权力后，财政部将基于以太坊的混币器从其制裁名单中移除。随后的相关法庭斗争在制裁撤销后结束。因此，FinCEN的最新行动缩小了两种拟议的监管途径，但没有放弃对非法加密货币流动的执法。对于交易所、钱包提供商和投资者而言，界限越来越清晰：即隐私技术本身与通过该技术进行的行为之间的区别。

投资者启示

这两项撤回减少了自我托管和注重隐私的加密基础设施面临的两个监管不确定性来源，但它们并非混币器的一般安全港。未来的执法更可能侧重于可识别的非法活动以及受监管中介现有的反洗钱职责，而不是将广泛的隐私交易类别视为固有可疑。