国会研究服务处：参议院版CLARITY法案将允许银行开展11类加密资产活动

美国国会研究服务处（CRS）于9月30日发布了题为《加密资产与银行许可业务》的分析报告，探讨了竞争性的H.R. 3633号法案版本将如何改变银行开展数字资产业务的权限。该机构指出，根据参议院报告的文本，共有11类加密资产活动将成为美国银行组织和信用合作社的许可业务范围。

超越传统证券市场的权限范围

报告指出，拟议的承销权限超出了银行在可比传统证券市场中的现有 authority。目前，银行仅能在有限的证券类别中进行承销和交易，包括由联邦政府、州政府或其代理机构发行的工具。参议院版本的法案将打破现有区分，不再保留“受保存款保险银行”内部活动与非银行子公司活动之间的界限，而是使所有类型的银行组织和信用合作社均可开展列出的加密资产活动。

相比之下，众议院通过的版本规定，银行可利用数字资产或区块链技术执行法律已许可的活动。众议院文本还授权金融控股公司在非银行子公司中提供某些加密资产服务，而非在受保存款的银行子公司中提供。此外，参议院版本未将属于“银行业务”的活动与被视为“性质上属于金融”的活动进行分离处理。

立法进程受阻与稳定币奖励争议

尽管参议员辛西娅·卢米斯曾声称该立法将允许美国银行直接购买并持有比特币，从而推动价格大幅上涨，但这一预测依赖于立法成为法律的前提。9月15日，参议院以49票对50票否决了推进H.R. 3633号法案的 cloture（结束辩论动议），导致该法案未能达到开启辩论所需的60票门槛。随后的报道指出，这并非对该法案本身的最终投票。七名反对推进该措施的民主党参议员后来表示，结果“并非终结”，他们仍致力于谈判。

在参议院遭遇程序性挫折之前，八个银行业协会曾要求立法者修改关于向稳定币持有者支付激励措施的条款。这些协会认为，类似于存款利息的支付可能鼓励客户从银行提取资金，从而导致存款流失，削弱银行向家庭、农民和企业提供信贷的能力。它们强调：“存款是银行体系的基础。”

协会的异议主要集中在第10404节。他们要求修改措辞，因为现行措辞可能被解释为允许基于客户稳定币余额计算奖励，即使提供者附加了其他条件。修订后的共和党提案赋予财政部长权力，若稳定币导致社区银行出现大量存款外流，可限制某些奖励。银行业协会主张，立法者应通过 statute 防止此类类息激励，而不是依赖存款流出后的事后干预。

美联储继续推进GENIUS法案框架下的稳定币监管

尽管市场结构立法陷入停滞，美联储仍在继续实施已通过的GENIUS法案，该法案建立了支付型稳定币的联邦框架。9月24日的公告显示，美联储的第一项提案要求受监管的发行人使用允许的资产（包括短期国债和其他特定流动性资产）全额支持未结清的稳定币。草案还涵盖资本要求、风险管理以及储备资产保管公司。

美联储的第二项提案将为寻求发行支付型稳定币许可的受监管银行建立申请流程。申请人需提交商业计划、财务信息及其他文件，程序包括听证会、上诉和最终决定。根受保存款的州成员银行将通过其子公司申请代币发行许可。根据申请草案，银行应向相应的联邦储备银行提交申请，而非由其拟议的子公司单独申请。

美联储将在30天内通知申请人其提交材料是否基本完整。一旦材料完整，申请将进入GENIUS法案规定的120天决策期。财政部已将2027年1月18日确定为法律主要发行人限制条款的预期生效日期，但在负责任联邦监管机构发布最终实施规则后120天也可提前启动。

反洗钱义务依然有效

对于受管辖的美国加密企业而言，参议院失败的投票并未免除客户身份识别、制裁筛查或可疑活动报告的义务。Prove的数字资产及托管银行全球负责人费尔南多·卡斯特拉诺斯指出，CLARITY法案主要解决市场结构问题，不会取代《银行保密法》下已有的义务。

卡斯特拉诺斯表示，公司必须继续检查受益所有权、监控交易并在活动符合报告标准时提交报告。他还指出，更快的结算和难以逆转的支付使得企业在检测疑似欺诈或非法转账方面的时间更短。在评估加密企业时，托管银行会审查客户验证、钱包筛查、制裁控制和整个客户关系中的交易监控。银行还寻求证据证明这些控制措施在实践中有效运作，而不仅仅依赖书面政策。

此外，针对考虑发行稳定币的信用合作社，美国信用合作社联盟在另一份报告中指出了另一个约束条件：信用合作社服务机构投资限额下的储备金处理。该协会已要求国家信用合作社管理局澄清，由所有者信用合作社质押的储备金不应计入适用的1%总投资上限。