币安因利用MiCA豁免条款在欧盟继续服务部分客户而面临欧洲监管机构审查
随着7月期限的到来，币安（Binance）在未获得整个欧盟运营授权的情况下继续向部分欧盟客户提供服务，此举正引发欧洲监管机构的严格审查。目前，欧洲监管机构正在调查币安是否正确利用了“反向招揽”（reverse solicitation）机制，以在缺乏MiCA（加密资产市场法规）授权的情况下维持对部分客户的服务。
监管机构的立场与潜在处罚
欧洲证券和市场管理局（ESMA）指出，“反向招揽”豁免条款的适用范围非常狭窄，不应被用来规避MiCA的要求。部分监管机构已要求币安提供相关信息，如果对其回应不满意，可能会实施罚款等执法措施。
根ESMA及各国监管机构正在审视币安是否恰当依赖了“反向招揽”这一概念。该概念允许海外公司在用户完全出于自身主动发起联系时为其提供服务。报道称，如果币安的解释无法令监管机构满意，他们可能会采取包括罚款在内的执法行动。
ESMA向媒体表示：“反向招揽豁免应被理解为范围极窄的特例，不得用于规避MiCA的要求。”币安则向《金融时报》表示，其正“积极争取获得MiCA授权”，并声明其在运营的司法管辖区中遵守适用的监管要求。
“反向招揽”豁免面临的监管考验
根据《加密资产市场法规》第61条，反向招揽是被允许的，但该豁免的前提是客户在没有受到海外提供商招揽的情况下主动建立关系。如果公司或其代理人通过广告、促销或其他沟通方式在欧盟境内招揽潜在客户，则不能依赖此豁免。即使合同条款声明客户是独立接触公司的，也不能凌驾于关系建立的实际背景之上。
在此次最新问询之前，围绕币安使用该条款的监管关注已经逐渐升温。此前有报道指出，币安在寻求MiCA授权路径的同时，利用反向招揽条款为部分欧洲客户维持服务。当时，涉及欧盟客户的部分交易通过位于阿布扎比的币安实体进行，而独立接触平台的客户则可根据币安对该豁免的解释进行开户。ESMA此前已要求该公司确认其正在妥善缩减需要授权的活动。
币安当时表示，它遵循所在司法管辖区的法规，并打算以合规的方式继续在欧洲开展业务。目前的审查重点在于，币安维持或接受的客户关系是否符合反向招揽所需的条件。
7月截止日期后币安仍保持活跃
MiCA取代了此前允许许多加密货币公司在单个欧盟市场运营的国家级注册安排。处于过渡期的公司需要在6月底前获得加密资产服务提供商的授权，以便在截止日期过后继续提供受监管的服务。在一个成员国获得的授权通常可以在参与市场中通行。
由于币安试图通过希腊获得授权的尝试在6月失败，导致其在7月进入时并未获得批准。然而，截至8月的测试显示，在截止日期过去七周多后，币安仍在开设欧盟账户。几个欧洲国家的新用户能够注册并完成身份验证，部分活跃账户仍可存入加密货币。在此期间，币安并未出现在ESMA的授权加密资产服务提供商名单中。
访问权限因国家和服务而异。多个市场的客户此前曾收到关于业务收缩的指示，部分账户主要限制为取款功能。例如，在法国，用户在7月1日截止日期后失去了现货和保证金交易的访问权限。币安曾告知受影响客户，在限制引入期间，他们的资产仍可访问。
币安仍在寻求MiCA授权
币安最初通过希腊追求欧盟-wide的授权，因为一旦获批，即可通过MiCA的通行证系统在整个区块提供覆盖服务。许可进程在6月遇到阻碍。币安最终在过渡期结束前撤回了申请，并表示打算通过另一个欧盟司法管辖区寻求授权。
9月份，有关欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德（Christine Lagarde）就此事干预希腊官员的报道引发了对失败申请的更多质疑。随后，币安保持了其欧洲许可计划的开放性，并重申致力于在欧盟其他地区获得授权。截至9月18日，交易所尚未宣布另一项MiCA授权计划。
据报道，希腊官员在6月初告诉ESMA，希腊资本市场委员会原计划在流程转向之前批准该申请。币安于6月24日撤回文件，并表示将在准备好披露下一个许可路线时确定另一个成员国。
ESMA加强对反向招揽的关注
对豁免条款的审查发生在ESMA准备进入更侧重于执法的MiCA监督阶段之际。监管机构将反向招揽列为其2027年MiCA监督优先事项之一，其他重点还包括外包、运营韧性、流动性以及加密货币公司是否在欧盟境内保持足够的运营活动。
ESMA计划制定共同的风险指标和报告标准，供各国当局在监督加密资产服务提供商时使用。这些工作的成果预计将纳入欧盟委员会对MiCA的审查中，该审查应于2027年6月前完成。
自MiCA全面许可要求生效以来，监管机构一直对反向招揽采取狭义解释。ESMA的指导方针建议各国当局监测第三国公司是否有针对欧盟客户的迹象，包括其网站、在线营销和社交媒体活动。监管机构可能会检查本地电话号码、网站地址、广告活动以及其他表明公司在欧盟境内维持存在或针对客户的迹象。
对于币安而言，监管机构现在正直接从公司获取信息，以评估其在许可截止日期后如何使用该豁免。如果当局对交易所的回应不满意，执法行动仍有可能发生。币安坚持认为，其欧洲许可流程仍在进行中，并正努力争取获得MiCA授权。
