核心要点
- Muse 构建了广泛的商业网络
- 苹果当前的局限性
美国银行警告称，随着新兴人工智能代理（AI Agent）竞争的出现，苹果公司（AAPL）股价下跌2%，至332.22美元。美国银行的 Wamsi Mohan 指出，Meta 的 Muse 应用可能成为颠覆苹果移动商务主导地位和服务收入的关键力量。
Muse 于9月8日首次亮相，在14天内吸引了250万用户，并迅速占据美国 iOS 免费应用排行榜榜首。包括 Shopify、Expedia 和 PayPal 在内的主要商业平台已与 Muse 集成，但亚马逊 notably 拒绝了接入。
尽管存在这些担忧，Mohan 仍维持对苹果股票的“买入”评级，目标价为370美元，并指出该公司拥有忠实的客户群体以及以隐私为中心的战略优势。
苹果股价波动与背景
周二，受美国银行一份研究笔记的影响，该笔记警告称新兴的人工智能代理技术可能会侵蚀这家科技巨头利润率最高的收入来源，导致苹果（AAPL）股价下跌2%，收于332.22美元。
尽管年初至今涨幅已达22%，但美国银行的 Wamsi Mohan 指出，一种根本不同的竞争对手正在进入市场——这种竞争对手独立于 iPhone 硬件之外运作。
这一新兴威胁来自 Meta 的 Muse 平台。这款由人工智能驱动的代理应用于9月8日推出，在最初的14天内就吸引了250万用户。
Muse 应用迅速攀升至美国 iOS 免费应用排行榜的顶端。其功能包括通过单一指令提示完成旅行预订、购买执行和任务处理，无需启动各个独立应用程序。
据 Mohan 称，其财务影响重大。掌握人工智能代理意味着掌握交易控制权，这代表了一种从基于操作系统的商业模式向新模式的根本转变。
“无论代理选择谁作为商家，拥有代理的一方将收集以前归操作系统、搜索引擎和应用商店所有的路由经济收益，”Mohan 写道。
Muse 构建广泛的商业网络
Muse 的功能超越了简单的对话式人工智能。该平台可以启动浏览器，填写表单字段，即使用户退出应用程序后，也能在后台模式下继续运行。
多个主流商业平台已与该服务建立连接。Shopify 授予 Muse 对其产品库存和 Shop Pay 基础设施的完全访问权限，而 Expedia 和 PayPal 则整合了其预订和交易功能。
亚马逊是唯一持抵制态度的公司。这家电子商务巨头完全封锁了 Muse 的访问权限，美国银行将此解读为对其他市场参与者面临竞争威胁的验证。
苹果已采取行动应对。在 Muse 发布仅六天后的9月14日，苹果发布了重新设计的 Siri，搭载定制版的 Google Gemini 模型，随 iOS 27 一同推出。
苹果的当前局限性
根据 Mohan 的说法，即使是升级版的 Siri 也不具备持久后台操作或与 Muse 能力相媲美的支付基础设施。他强调，iPhone 硬件满足有效运行 Muse 的所有技术要求。
关键挑战在于更新速度。苹果每年发布一次重大软件版本，而竞争性人工智能代理几乎每天都在进行改进。
“代理正在加速创新周期，苹果需要确保其在服务、芯片组、支付、隐私等方面的团队与 Siri AI 集成，并以匹配竞争对手创新速度的步伐前进，”Mohan 写道。
尽管如此，美国银行仍维持对苹果股票的“买入”评级，目标价为370美元。Mohan 强调，苹果庞大的忠实用户社区和以隐私为中心的基础设施是其竞争优势，这是 Meta 无法复制的。
金融市场将密切关注 Shopify、Expedia 和 PayPal 是否开始披露通过 Muse 处理的实际交易量。此类指标将澄清苹果是面临真正的市场份额流失，还是仅仅面对暂时的竞争噪音。
加剧竞争态势的是，OpenAI 预计将在本分析师报告发布的同一天揭晓其面向消费者的自有 AI 代理。
