核心要点

• 基础设施重点转向基于CPU的AI工作负载
• 认股权证赋予Anthropic潜在的持股地位
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Akamai与Anthropic扩大合作，股价上涨

周五，在宣布与Anthropic扩大重大合作伙伴关系后，Akamai股价上涨3%。这家人工智能公司承诺与Akamai签署一份为期七年、价值116亿美元的基础设施协议。如果行使额外条款，总合同价值可能达到200亿美元。作为安排的一部分，Anthropic获得了权证，允许其购买Akamai高达5%的股权。作为回应，几家主要投资机构提高了对Akamai股票的目標价。

Akamai Technologies（AKAM）股价在披露与人工智能开发商Anthropic大幅扩大的合作伙伴关系后于周五反弹3%。

基础设施重点在于基于CPU的AI工作负载

根据Akamai的说法，所提供的基础设施将主要处理Anthropic基于CPU的计算需求。这突显了人工智能计算架构中正在演变的趋势。

虽然GPU芯片主导了AI模型训练活动，但在部署阶段——即推理阶段——显示出对基于CPU的处理能力的依赖日益增加。

为了说明规模之大，Akamai此前在去年8月的第二季度财报公告中报告称，其长期云客户承诺为28亿美元。

Akamai首席执行官Tom Leighton强调了此次合作，指出该公司遍布全球的存在和企业专业知识使其非常适合安全地满足苛刻的AI基础设施需求。

认股权证赋予Anthiper潜在的持股地位

该合作伙伴关系包括一个财务组成部分，为Anthiper提供股权路径。这家AI公司收到了权证，使其能够收购代表Akamai已发行总股本约5%的可转换优先股。

这些权证的行权价为每股111.33美元。公告发布后，权证头寸中有2%立即可行使。

剩余部分的权证将根据扩展支出承诺逐步归属。Anthiper每向合作伙伴关系追加承诺30亿美元，就有另外1%的权证可行使。

披露后，分析师的反应迅速而来。

RBC Capital维持了其“板块表现”立场，同时设定了135美元的目標价。RBC提高了对Akamai的收入预测和资本支出估计。该公司将该协议定性为Akamai在AI基础设施市场中竞争定位得到确认的证明。

几位其他分析师采取了更乐观的立场。Piper Sandler将其目標价提升至158美元，BofA Securities将其提高至185美元，而Guggenheim则设定了225美元的目標价。Evercore ISI维持其175美元的目標价以及“跑赢大盘”评级。UBS将其價格目標上调至148美元。

Piper Sandler和Guggenheim继续给予该股“买入”评级。Evercore ISI维持其“跑赢大盘” designation。

分析师预计，该合作伙伴关系将为Akamai的财务结果贡献约16亿美元的年度经常性收入。这对公司的云和基础设施业务线来说是一个巨大的提升。

根据InvestingPro的数据，在过去十二个月中，Akamai股票实现了46%的回报。目前，该股的市盈率倍数为41.1倍。