泰恒USDT卷入国际金融纠纷：波兰能源巨头Orlen因委内瑞拉原油交易损失2.3亿美元

全球最大的稳定币Tether的USDt（USDT）再次出现在一起国际金融纠纷中。这家市值最大的稳定币被用于一笔委内瑞拉石油贸易，最终导致波兰最大能源公司Orlen在2023年底面临2.3亿美元的巨额损失。

根这一事件源于对委内瑞拉施加的制裁压力。据报道，国有石油公司PDVSA开始要求以部分USDT进行支付，以此作为减少对由美国主导的银行体系依赖的一种手段。随后，Orlen的交易部门预付了2.3亿美元，对应一份购买600万桶委内瑞拉原油的合同，但仅收到了少量石油。

关键要点

• 《金融时报》将泰恒的USDt与一笔涉及委内瑞拉原油交易的2.3亿美元预付款联系起来。

• 据报道，PDVSA转向使用USDT支付被视为规避美国金融制裁的一种手段。

• 涉及多家加密中间商，报告的短缺主要集中在几次转账后缺失的USDT。

• 波兰方面随后启动了对Orlen Trading Services相关合同的调查；另有报道称，前Orlen关联高管已被起诉。

• 位于迪拜的卖方法律顾问向Cointelegraph表示，其客户不对此次失败负责，同时表明正在努力追回资金。

制裁压力如何推动石油支付转向稳定币

此前路透社引用的报道指出，随着制裁持续，委内瑞拉正在加速转向与加密货币挂钩的石油支付方式。顺应这一更广泛的趋势，《金融时报》报道称，PDVSA开始要求部分支付USDT。

这一背景对于投资者和用户至关重要，因为它展示了在地缘政治约束下，稳定币如何被卷入现实世界的结算流程——同时也揭示了当多方参与资金流转时，托管和传输链条中的风险会如何叠加。

在报道的Orlen交易中，这2.3亿美元的预付款与通过Samer Awad安排的交易有关。FT将其描述为前Orlen Trading Switzerland（OTS）高管。该交易旨在从PDVSA收购2023年11月的600万桶委内瑞拉原油。

2.3亿美元预付款的去向及Orlen为何仅收到部分货物

《金融时报》报道，Orlen于2023年12月4日向总部位于迪拜的卖家Hannon International Middle East汇出了2.3亿美元的预付款。此后，Hannon据称联系加密经纪商和中间商，以获得完成从PDVSA采购所需的USDT。

FT称，大部分资金在随后的加密转账过程中丢失，Orlen最终在合同终止前仅收到了价值约2900万美元的石油。同一报道描述了执行过程中的缓慢分解，包括部分装货事件以及进一步将USHT转手给经纪商的情况。

Cointelegraph也曾向Tether和Orlen寻求评论。

代表Hannon的ADG Legal Abu Dhabi否认了Hannon对此事失败的责任。David McCoy告诉Cointelegraph，“Hannon是在Orlen的要求下介入交易的”，并对交易的失败不负责任。McCoy表示，Hannon已采取措施追回资金，并愿意友好解决此事。

“Hannon随后自费采取了重大步骤，以追回与该交易相关的支付资金，并愿意与Orlen进行建设性对话，以友好方式解决此问题。”

追踪跨加密中间商链条的失踪资金

在Orlen于2023年12月转账2.3亿美元后，Hannon据报道从一家此前有业务往来的迪拜金融服务公司获得了8000万美元的USDT，并支付了40万美元佣金。

FT随后描述了USDT通过更多对手方的进一步流动：

• Hannon据报道向总部位于迪拜的Horizon Global发送了1.35亿美元，但声称仅收到8500万美元的USDT，造成了5000万美元的缺口。Horizon反驳了Hannon的说法。

• Hannon据报道向Gold Mar International Trading转移了3000万美元，预期进行USDT转换并向PDVSA进行后续支付。Hannon后来表示，它在2024年2月从Gold Mar追回了2100万美元的USDT。

• 2024年1月，Hannon员工据称携带包含6000万美元和5000万美元USDT的USB闪存盘交付给加拉加斯的一位经纪商，随后又向另一位加拉加斯经纪商授予了1100万美元USDT的访问权限。

FT还报道，截至3月8日，Orlen的船只装载了约50万桶价值约2880万美元的燃料油，当天另有据称1100万美元的USDT交给了经纪商。Orlen Trading Services最终于2024年3月28日终止了与Hannon的合同。

这一事件凸显了一个结构性问题，即稳定币在跨境交易中被广泛采用后经常出现的问题：稳定币可能充当“支付轨道”，但实际执行仍取决于中间商、转换步骤和托管安排。每一次额外的跳转都可能将风险从结算机制转移到对手方表现和记录保存上。

波兰的调查及与石油交易损失相关的后续起诉

除了商业后果外，这个故事进入了执法领域。2025年1月，华沙地区检察院宣布对涉及Orlen Trading Services相关石油合同进行调查，索赔金额为15亿兹罗提（约合3.78亿美元）。

McCoy告诉Cointelegraph，Hannon未参与波兰的调查，因此无法对此发表评论。

后来，路透社报道，2026年8月，三名与Orlen和Orlen Trading Services有关联的前经理因涉嫌与3.78亿美元损害赔偿金有关的原油合同而被起诉。路透社称，这些人（根据波兰隐私法以其姓氏首字母标识）否认有任何不当行为，面临最高25年的监禁。

虽然刑事诉讼与稳定币支付机制分开，但它们强调了一个由制裁驱动的支付替代方案如何迅速升级为长期的法律风险暴露，特别是当价值保管链分散在多个实体和司法管辖区时。

稳定币关联结算风险的后续观察重点

对于读者而言，主要的不确定性不在于USDT能否在支付工作流中清算，而在于当稳定币在制裁约束下通过分层中间商移动时，责任和可回收性将如何体现。随着波兰案件的发展以及任何民事或商业索赔的进行，跟踪各方关于资金流动、转换和托管的记录至关重要——因为这些证据很可能决定损失是被视为对手方违约、运营崩溃，还是更接近欺诈。