美国10年期国债收益率盘中突破5%，通胀担忧升温
随着油价飙升引发市场对通胀的担忧，美国10年期国债收益率在美联储9月16日利率决议前攀升至5.012%。
关键数据与市场动态
周一交易中，美国10年期国债收益率触及5.012%，创下自2007年以来的盘中最高水平。随后基准收益率从峰值回落，官方公布的平价收益率收于4.97%。布伦特原油日内一度逼近110美元，最终结算价为每桶105.68美元，供应担忧略有缓解。
美联储将于周二开始为期两天的会议，政策声明定于周三下午2点发布。纳斯达克综合指数周一下跌0.56%，而受人工智能（AI）相关担忧影响，费城半导体指数大幅下跌5.9%。
国债收益率创新高，市场承压
据《华尔街日报》引用Tradeweb数据，周一早盘期间基准收益率达到5.012%，为2007年以来最高盘中读数，随后跌破5%关口。官方收盘数据显示情况略有好转：美国财政部每日收益率曲线数据显示，9月14日10年期平价收益率为4.97%，高于9月11日的4.96%和9月初的4.79%。
债券价格在早间抛售后有所恢复，将市场收益率拉离日内高点。《华尔街日报》引用的Tradeweb数据显示，尾盘收盘价接近4.96%，而财政部自身的平价收益率方法得出的官方日度数据为4.97%。
此次波动紧随全球政府债券市场数周的压力之后。路透社报道指出，能源成本、联邦借贷需求以及对更紧缩货币政策的预期，在周一短暂突破5%之前已将收益率推高。长期借贷成本依然高企，9月14日的数据显示，20年期收益率为5.37%，30年期收益率为5.34%，而9月1日时30年期利率仅为5.27%。
较高的国债收益率与加密货币市场的压力相伴而生。此前报道显示，随着油价上涨、美国通胀走高以及政府债券收益率上升，风险资产需求减弱，比特币在9月11日交易价格接近76,800美元。分析师指出，当 Treasury 收益率与非生息或波动性资产争夺投资者资本时，9月的加息可能对比特币及其他加密货币产生影响。
油价飙升，通胀隐忧重现
周一，能源成本成为债券市场的主要新压力源。布伦特原油一度上涨5%，至约109.80美元，随后回吐大部分涨幅，最终结算价为每桶105.68美元。
沙特阿拉伯东西输油管道因遭受袭击而停运，继续引发供应担忧。该管道允许沙特原油绕过霍尔木兹海峡，每天可重新路由约400万桶石油，约占全球供应量的4%。周二早盘交易显示，能源压力并未消散。布伦特原油期货上涨1.24美元（涨幅1.18%），至每桶106.93美元；西德克萨斯中质原油（WTI）上涨1.29美元，至每桶102.65美元。胡塞武装对沙特阿拉伯发动新一轮袭击，以及海湾国家与伊朗之间的谈判推迟，使得供应担忧持续活跃。
三菱UFJ银行分析师横尾明彦告诉路透社，市场仍关注“更高的原油价格是否会加剧通胀压力”。这是一项分析师观点，而管道中断的持续时间及未来油价走势仍存在不确定性。
能源价格已出现在美联储自己对通胀的解释中。在7月的会议上，联邦公开市场委员会表示，由于供应冲击导致包括能源在内的多个部门价格上涨，通胀仍高于其2%的目标。
纳斯达克下跌，AI警告重创半导体股
周一美股收低，同时国债收益率和油价维持高位。纳斯达克综合指数下跌0.56%，报26,186.41点；标普500指数下跌0.48%，报7,619.94点；道琼斯工业平均指数下跌0.29%。
半导体股面临更大幅度的下跌。费城半导体指数下跌5.9%，英伟达、博通和美光等与AI相关的股票遭到抛售，原因是行业高管呼吁放慢先进人工智能系统的发展速度。尽管这次科技股抛售与债券市场的压力同时发生，但路透社指出芯片股下跌背后有独立的担忧因素。包括Anthropic首席执行官Dario Amodei和OpenAI首席执行官Sam Altman在内的高管提出了对先进AI开发的安全担忧，促使投资者重新评估对未来AI支出的假设。
这种组合支撑了周一及周二早盘的美元。OCBC分析师Christopher Wong告诉路透社，“更高的油价、更高的美国收益率以及更弱的风险偏好”有助于提振美元。
美联储决议在即
美联储已于9月15-16日开始预定政策会议，目前目标联邦基金利率区间为3.50%-3.75%。中央银行在7月的会议上以9比3的投票结果维持该区间不变，其中三名官员倾向于加息25个基点。此后市场预期发生了急剧变化。路透社周二报道，CME FedWatch定价显示，加息25个基点的概率约为93%，这将使目标区间升至3.75%-4.00%。该概率为市场定价，并不代表美联储的承诺。
加密货币市场正接近这一决策时刻，收益率仍接近5%。此前报道显示，在8月消费者价格指数（CPI）发布后，尽管交易者增加了对9月加息的预期，比特币在9月11日反弹至78,000美元以上。另一份报告指出，美联储决策和国债市场状况是比特币下一步走势的关键变量。
美联储官方日历安排政策声明于美东时间9月16日（星期三）下午2点发布，随后将在下午2:30举行FOMC新闻发布会。会议还将包含更新后的经济预测摘要。
