核心要点
- 机构投资者加速布局SPCX（SpaceX相关股票）
- SpaceX季度业绩超出市场预期
- 英国成为首个公开承认部署Starshield军用卫星网络的非美国家，投入约4000万美元
- 英军目前部署约1,000个Starshield终端和500个Starlink终端
- 第二季度营收达78.1亿美元，同比增长92%，超越盈利预测
- 包括IPG Investment Advisors在内的多家机构在第二季度建仓SPCX
- 华尔街分析师维持“适度买入”共识，目标价221.06美元；周四开盘价为147.55美元
英国率先公开部署SpaceX Starshield军用卫星网络
路透社周四披露，英国成为美国境外首个公开承认部署SpaceX旗下Starshield军用级卫星网络的国家，并拨款近4000万美元用于购买Starlink和Starshield联合服务。这一消息是在英国国防部回应信息公开请求后公布的。
目前，英国军队正在使用大约1,000个Starshield终端和500个Starlink终端。财务明细显示，约有1,300万英镑（约合1,760万美元）用于Starshield服务，另有1,650万英镑用于Starlink服务。
英国于2022年中开始采用Starlink技术，随后在SpaceX限制Starlink仅用于非作战用途（如士气支持、福利活动、娱乐和训练演习）后，将关键军事通信基础设施迁移至Starshield平台。
虽然Starshield与Starlink共享相同的卫星网络，但它通过专用终端和独立的地面基础设施运行。该服务提供高级加密协议、符合军事标准的服务等级协议（SLA）、更高的网络优先级以及更广泛的地理覆盖范围。
这两项服务之间存在显著的成本差异。英国用户的Starshield订阅费用从每月5500英镑（5TB数据套餐）到每月25,000英镑（无限数据访问）不等。相比之下，传统Starlink商业套餐为每月1,830英镑（2TB数据）。Starshield终端硬件单价在4,000至7,000英镑之间，至少是Starlink商用设备成本的两倍。
英国于2025年采购了首批专用Starshield终端，此前自2024年起已通过现有Starlink硬件接入Starshield容量。与此同时，新西兰也在评估Starshield能力以用于潜在的军事应用。
美国政府机构已通过多年期Starshield合同承诺超过60亿美元的资金，主要通过两个聚焦低地球轨道卫星网络的美国太空军项目执行。
机构投资者加速布局SPCX
在投资活动方面，IPG Investment Advisors在第二季度购买了11,561股SPCX股票，价值约为198万美元。其他机构投资者也类似地建立了新持仓。Hyperion Asset Management建立了价值约2.01亿美元的头寸，K5 Global Advisor进入时持有价值接近65.9亿美元的股份。Wedbush Securities和Assenagon Asset Management在此期间均开设了仓位。
SPCX周四开盘价为147.55美元。该公司市值为1.93万亿美元。该股52周交易区间为104.83美元至225.64美元，50日移动平均线为135.28美元。
SpaceX季度业绩超预期
SpaceX于8月4日披露第二季度总收入为78.1亿美元，同比增幅达91.9%。每股收益亏损0.09美元，优于分析师预期的每股亏损0.26美元，表现好出0.17美元。
Pivotal Research近期发布研究报告，给予“买入”评级，目标价220美元。Arete Research设定目标价为450美元。Barclays将其评级从“低配”上调至“超配”。CFRA则维持“卖出”评级，目标价为115美元。
然而，该股仍面临一些挑战。最近禁售期结束后，约有3.19亿股内部人士持股可进入市场出售，价值约为470亿至490亿美元。围绕AI数据中心运营的执行力仍存在不确定性，有报道称部分设施在没有备用电源的情况下运行，且有一笔9.2亿美元的合规义务截止日期临近。
根据MarketBeat的数据，分析师共识维持“适度买入”评级，目标价为221.06美元。
