德国将如何改变加密货币税收政策？

德国正准备结束欧洲针对长期加密货币投资者较为优惠的税收规则之一。根据德国财政部的一项提案，即使持有新获得的比特币及其他数字资产超过一年，其产生的收益也将被纳入征税范围。在现行规则下，个人投资者通常可以在持有至少12个月后免税出售加密货币。然而，联邦财政部起草的法案草案规定，2026年12月31日之后获得的加密货币将不再享受这一豁免权。

该提案旨在将新购买的加密货币收益纳入德国的固定预扣税制度（Abgeltungsteuer）。该税率为25%，另加相当于税额5.5%的团结附加税，因此在适用任何教会税前，实际税率约为26.375%。此外，通过加密借贷和质押产生的收入将被归类为资本利得，并纳入相同的税收框架中。

新规下谁可能面临更高的税负？

长期比特币投资者将面临最明显的劣势。自2027年1月起购买比特币的人将无法仅通过持有一年以上来免除税务责任。这将削弱一种税收激励措施，而该措施曾鼓励部分德国投资者持有加密货币而非频繁交易。然而，短期交易者可能会从中受益。

目前，一年内售出的加密货币收益通常按投资者的个人所得税率征税。对于高收入者而言，这一税率最高可达45%。将符合条件的加密货币收益转为25%的预扣税加上团结附加税，可能会降低某些活跃交易者的有效税负。

该提案似乎并未涵盖所有类型的数字资产。在草案框架下，非同质化代币（NFT）、某些稳定币、证券型代币以及与现实世界资产挂钩的部分代币仍将处于新制度之外。这在比特币和以太坊等广泛交易的加密货币与其他类别代币之间划定了重要界限，后者的税务处理将继续遵循单独的规则。

投资者要点

2026年12月31日的截止日期将把德国的加密货币持仓划分为两个税收类别。现有的合格持仓可保留一年的免税期，而新购买的资产无论投资者持有多久，都将面临资本利得税。

加密货币平台何时开始预扣税款？

新规则计划于2027年1月生效，但加密货币服务提供商将获得额外的一年时间，以便自动预扣税款。自动预扣将于2028年开始，这给予交易所、经纪商和其他加密货币平台时间来修改系统，并收集计算投资者应税收益所需的收购数据。

该提案还解决了客户在不同平台间转移加密货币时产生的一个实际问题。当资产从另一个交易所或钱包转移时，服务提供商可以依赖投资者提供的购买价格和获取日期。如果投资者无法提供充分的获取记录，则可能面临25%的固定税率计算。这使得准确的交易历史记录变得日益重要，特别是对于那些多年来在多个交易所和自托管钱包之间转移比特币或其他资产的用户。

因此，运营负担不仅限于投资者。服务于德国客户的加密货币平台需要具备记录成本基础、跟踪转账并在资产通常不在单一金融机构内的市场中应用预扣规则的系统能力。

德国能增加多少财政收入？

德国财政部预计，随着自动预扣在2028年开始，拟议的变化将在当年产生约1.6亿欧元的额外税收收入。到2031年，随着更多加密货币持仓纳入新规则，且2027年截止日期之前获得的资产占投资者投资组合的比例缩小，年度收入可能上升至约3.5亿欧元。

该提案还将缩小加密货币与传统金融投资之间的税收差异。虽然德国长期以来将许多私人持有的加密货币视为类似私有财产，但新系统将使比特币和以太坊更接近适用于证券投资收益的税务处理。对于加密市场而言，时机至关重要。如果在2026年底前已持有合格资产的投资者可以保留宝贵的税收优势，那么仅仅几天后进行的购买可能会无限期地被征税。如果该提案以当前形式成为法律，这一截止日期可能会影响德国投资者在1月之前的行为，尤其是那些寻求保留现有免税资格的长期买家。