Visa推出新举措：融合传统支付结算数据与区块链借贷基础设施
Visa近日宣布了一项全新倡议，旨在将其传统的支付结算数据与基于区块链的借贷基础设施相结合。该举措的目标是帮助贷款机构对与卡片支付相关的债务进行风险评估并提供融资支持。这一动向凸显了链上借贷可能发生的转变——其增长不仅局限于加密市场，还将与日常支付结算并行发展。
Visa表示，公司将把VisaNet的结算记录与链上交易数据相结合，使贷款机构能够评估借款人资质，并针对支付义务提供融资服务。此外，Visa还提到了通过区块链借贷协议“Credit Coop”进行的早期活动。据Visa描述，自2023年以来，该协议已利用此方法为企业结算需求提供资金。
核心要点
- 数据整合： Visa将把VisaNet结算数据与链上借贷工具链接起来，帮助贷款机构利用离线和在线记录的综合信息为支付义务提供融资。
- 早期案例： Credit Coop被视为早期范例。根据Visa的数据，自2023年以来，其累计结算规模已超过25亿美元。
- 稳定币业务扩张： Visa正在继续扩大其稳定币关联卡业务，声称支付量实现了近200%的年同比增长。
- 结算量激增： Visa表示，其稳定币结算量已达到年化200亿美元的运行率，较去年水平增长了15倍以上。
Visa的“结算至借贷”模式解析
在周二发布的公告中，Visa详细阐述了如何利用其结算网络数据开展基于区块链的借贷。核心理念十分直接：贷款机构可以使用Visa网络的结算记录，结合链上交易活动，来评估信用状况，并支持与卡片支付流相关的融资。
Visa的计划并非将支付视为与原生加密货币金融分离的世界，而是旨在在承保阶段将两者结合起来——通过将借贷决策建立在可通过VisaNet记录和区块链数据追踪的结算结果和支付表现之上。
对于市场参与者而言，意义重大的是，这一举措重新定义了链上借贷围绕支付结算展开，而非仅依赖典型的加密抵押品或内部链上历史。如果与结算挂钩的借贷实现规模化，可能会扩大链上信贷的用户群，特别是对于那些现金流时间取决于支付处理和还款计划的企业。
Credit Coop作为早期验证点
Visa重点介绍了Credit Coop，这是一个基于区块链的协议，向企业提供信贷额度，作为结算与借贷方法的早期示例。Visa表示，自2023年以来，Credit Coop已在参与的设施中为超过25亿美元的累计结算量提供了融资。
Visa还提供了使用指标：声称该项目涉及超过3,000次借款事件和9,000次还款。虽然这些数据并不一定表明该模式在所有Visa参与者中的普及程度，但它们提供了一个具体的参考点，证明与结算挂钩的信贷已经在运作。
目前尚不清楚的是，该倡议将在多快时间内从早期设施扩展开来，以及不同的贷款机构或合作伙伴将面临哪些具体的集成要求。这些细节将很可能决定Visa的模式是顺利规模化，还是仅停留在小众能力层面。
稳定币仍是Visa支付战略的核心
Visa将此次公告置于持续的稳定币推进背景之下。今年7月，该公司在第三季度财报电话会议上表示，正在“投资稳定币栈的每一层”，涵盖区块链、钱包、基础设施和应用。换句话说，这项结算与借贷倡议似乎建立在更广泛的稳定币相关基础设施发展之上，而非作为一个独立产品运作。
Visa还提到了参与OpenStandard联盟，该联盟旨在发行OpenUSD。Visa指出，该联盟包括Stripe在内的140多家参与企业。
在使用方面，Visa声称其稳定币关联卡生态系统正在快速增长。Visa表示，其网络上运营着超过160个稳定币关联卡项目，支付量实现了近200%的年同比增长。另外，Visa表示其稳定币结算量已超过年化200亿美元的运行率，是去年水平的15倍以上。
数据揭示的整体趋势
更广泛的背景是，与支付流相关的稳定币活动仍在扩大，这可以为与结算挂钩的借贷创造更大的基础。此前，Visa的分析仪表板Visa Onchain Analytics曾引用稳定币的主要交易量里程碑；例如，Visa报告称，6月份调整后的稳定币交易量达到创纪录的1.79万亿美元，过去30天的交易量约为1.2万亿美元。
通过将不断增长的结算和稳定币生态系统连接到信贷基础设施，Visa实际上是在测试支付结算本身能否成为链上借贷的承保输入。如果按预期运作，贷款机构可以围绕真实的支付表现构建融资方案——与仅依赖通用链上行为的方法相比，这可能改善风险评估。
尽管如此，读者应关注决定该模式是否具备广泛可接受性的条件。关键问题包括：结算记录如何在参与者之间标准化？当支付义务在链上融资时，贷款机构如何校准风险？当离线支付网络与区块链借贷系统交互时，适用哪些监管或操作护栏？
接下来，投资者和建设者应密切关注Visa从结算到链上借贷的倡议是否会超越早期的Credit Coop案例，以及稳定币关联卡交易量如何转化为可衡量的借贷增长。最有力的信号将是明确证据，证明与结算挂钩的信贷可以在不损害承保质量或操作可靠性的情况下实现规模化。
