💡 这里是「有廖来聊」。
这是第94篇原创。
过去一段时间，我持续记录关于家庭资产配置、香港身份、跨境规划和人生选择的思考。
希望用真实经历和接地气的方式，陪伴更多家庭在复杂的信息中看清方向，也给未来多留一点选择。
这是黄金系列的第二篇。
上一篇写了：黄金到底怎么买？
文章发出去以后，很快就有人接着问：
“那黄金以后怎么卖？”
我觉得这是一个特别好的问题。
买黄金的时候，我们很容易研究：
今天金价多少？
在哪里买便宜？
买金饰、金条，还是黄金ETF？
但真正需要用钱的时候，问题会变成：
我手里的黄金，到底去哪里卖？能卖多少钱？中间还要付什么成本？
仔细看下来会发现，同样叫“黄金”，不同工具从“持有”到“变回现金”，方式完全不一样。
所以这一篇，我们不猜黄金还能涨多少。
就聊一件很具体的事：
手里的黄金，到底怎么卖。
01 金饰：拿去回收，看的主要是克重和回收价
先说大家最熟悉的金饰。
金饰要变现，通常可以通过品牌金店的回购渠道，或者正规的黄金回收机构。
真正卖的时候，对方主要看的通常是：
黄金纯度、克重，以及当天的回收价格。
以今天 2026年8月27日为例，我查到周生生官网显示：
足金饰品卖出价：1392元/克
黄金回收价：959元/克
一买一卖，每克相差 433元，约为买入价的 31%。
如果是一只10克的金镯子：
买入约 13,920元；
同一时点按照959元/克回收：大约是 9,590元。
中间相差 4,330元。
而且，这还没有考虑工费。
黄金明明没有跌，为什么一买一卖已经差这么多？
因为买金饰的时候，我们付的钱不只有黄金。还有工艺、设计、品牌、门店服务，以及佩戴本身带来的价值。
到了卖的时候，定价逻辑就简单多了：
你手里到底有多少黄金，它现在值多少钱。
所以我觉得金饰很好理解：
买入的时候，是“首饰＋黄金”；
卖出的时候，越来越接近“黄金”。
这并不是说金饰不能买。
喜欢的镯子，戴很多年，本身就提供了价值。
只是如果有一天要卖，最好不要拿当初的购买价格去预期它的回收价值。
真正准备卖的时候，只问三件事：
今天实际多少钱一克收？
有没有检测、折损或者其他费用？
最后实际到手多少钱？
比单纯问一句“今天金价多少”更有意义。
02 投资金条：最好从买入那天就把回购规则问清楚
如果手里不是金饰，而是投资金条呢？
实物金条的逻辑相对简单，但也不是“原价买、原价卖”。
还是看周生生8月27日当天的报价。
它的投资黄金产品“生生金宝”：
卖出价：1222元/克
回收价：959元/克
每克相差 263元，约 21.5%。
同样按10克计算：买入约 12,220元；
按照当时回收价：约 9,590元。
中间相差 2,630元。
比金饰的买卖差价明显小一些，但依然有不低的交易摩擦。
而且实物金条真正卖的时候，还有一个比价格更实际的问题：
谁愿意回购？
不同银行、品牌和机构的规则可能不同。
比如大部分银行对自家金条回购更方便，包装、证书完整，回购条件也可能更好；如果包装破损、证书不全，可能需要重新检测，甚至影响回购价格。
所以实物金条买回来以后，包装、证书和购买凭证最好都别随手扔掉。
所以如果要买实物金条，记得要顺便问清楚：
以后在哪里卖？
按什么价格回购？
需要保留哪些东西？
不要等真正需要现金的时候，才第一次研究出口在哪里。
03 纸黄金和积存金：都在银行里，卖法却不完全一样
纸黄金和积存金经常被放在一起，但其实卖出的逻辑不太一样。
纸黄金：直接在账户里卖
纸黄金，也就是账户黄金/账户贵金属，本身没有实物黄金的称重、检测和保管问题。
要卖的时候，直接按照银行当时给出的报价在账户里卖出。
比如我查到建行2026年6月24日的一次账户贵金属报价：
客户买入价：873.30元/克
客户卖出价：872.80元/克
两边只相差 0.50元/克，约 0.057%。
和前面实物黄金每克几百元的差价相比，确实非常小。
所以如果手里原本就有纸黄金，卖出本身并不复杂：
看银行实时卖出报价，直接在账户里操作。
它现在的问题反而出现在“买”的一端。
目前很多银行已经限制或暂停账户黄金的新开仓业务，所以今天想新增配置，首先要确认自己所在银行是否还开放。
积存金：账户里直接赎回
积存金更像“一点一点攒黄金”。
可以主动购买，也可以定投，有些产品还支持兑换实物。
如果黄金一直留在积存账户里，需要用钱时，可以直接按照银行规则赎回。
以工行公布的标准费率为例：
积存手续费0.5%
赎回手续费0.5%
假设账户里有价值10万元的积存金，准备赎回：
单看0.5%的赎回手续费，大约是 500元。
如果从最开始买入到最后赎回，两端都按照标准0.5%计算，不考虑金价变化，一进一出大约 1000元，也就是1%左右。
当然，银行可能会有阶段性优惠，实际还是要看当时规则。
还有一个容易忽略的地方：
如果已经把积存金兑换成了实物金条，就不能再简单理解成“账户里点一下赎回”。
它已经变成实物黄金，以后再卖，就重新回到前面金条的回购逻辑。
所以我会简单理解：
纸黄金更像交易黄金价格；
积存金更像慢慢攒黄金。
04 黄金ETF：在证券账户里直接卖
最后说黄金ETF。
如果手里持有的是黄金ETF，卖出的方式反而最简单：
交易时间内，在证券账户直接卖出。
不需要找黄金回收商；不用称重；不用检测；也不用考虑包装和购买凭证。
卖出的主要交易成本，是：券商佣金。
黄金ETF本身还有持续的基金运作费用。
以华夏黄金ETF 518850 为例：管理费 0.15%/年，托管费 0.05%/年，合计约 0.2%/年。
粗略按10万元持有一年计算，大约是 200元。
这笔钱不是卖出时另外扣，而是持续体现在基金净值里。
所以黄金ETF并不是“没有成本”，也不是所有黄金工具里最便宜的。
但如果这笔黄金的任务是资产配置，我依然更偏它。
原因很简单：它特别容易买，也特别容易卖。
黄金比例高了，卖一点；
黄金比例低了，补一点。
股票ETF、债券ETF、黄金ETF也可以放在同一个证券账户里统一管理。
对我来说，这一点很重要。
因为资产配置并不是买完以后几十年都不动。
家庭收入会变，未来支出会变，各类资产本身也会涨跌。
真正需要调整的时候：
能不能方便地卖，和当初能不能方便地买，同样重要。
最后，再简单总结一下：手里的黄金怎么卖？
| 金饰 | ||
| 投资金条 | ||
| 纸黄金 | ||
| 积存金 | ||
| 黄金ETF |
写完这篇，我自己觉得有一点越来越清楚：
买一项资产的时候，不能只问：今天怎么买进去？
最好也顺手问一句：
如果有一天我要用钱，它怎么变回来？
这其实就是我理解的“流动性”，并不是所有资产都必须随时卖。
长期的钱，本来就可以放在长期工具里。
但至少在买之前，我们应该知道：
它的出口在哪里，退出需要付出什么成本。
上一篇我们聊了黄金怎么买。
这一篇，聊了黄金怎么卖。
接下来还有一个更难的问题：黄金到底什么时候该卖？赚了钱就止盈？涨多了卖一点？还是一直拿着？
这个问题，就不再是“怎么卖”的问题了。
下一篇继续聊。
廖鹏霄
浙江大学本硕
家庭财富规划顾问累计6年MDRT，多次获得IQA、保险名家等奖项
聚焦家庭资产配置、风险管理、香港身份规划及跨境财富规划
我希望做的，不只是提供一个产品方案
而是陪伴家庭在复杂信息中梳理资产逻辑
在变化的时代里提前做好选择
协助更多家庭，守护他们想守护的人
