昨天晚上在等PCE数据和盘后的英伟达财报，这两个事对于当下市场的影响还是相对比较大的，最后等来一个小利空和一个大利好。

首先是昨晚8点半公布了PCE物价指数的数据，7月份的核心PCE是3.3%，与前值持平，符合市场预期；同时PCE公布的数值为3.7%，同样是与前值持平，但是略高于市场预期的3.6%。

公布的这个PCE数据在我看来算是一个小小的利空，肯定够不上一个利好，中规中矩，并且略差于市场预期，但是起码都是与前值持平，并没有出现反弹的情况，所以相对来说还好。

因此大家也看到了，昨晚美股纳斯达克迎来了小幅跳水，最终微微跌收盘。

PCE数据在我看来影响力会相对更加长久一些，这个数据并没有等来什么利好，那么就意味着美债收益率短期不会下来太多，市场降息预期不会有大的改善，那么近期除非有大事件发生，否则不会有特别强的持续性表现。

我们也看到，前几日30年期美债收益率回落了一波，目前这两天在5.2%下方开启了震荡模式，没有再进一步往下走了，因为目前本质上来讲，没有什么数据层面的利好，市场对于降息加息的预期就不会有太大的改变，国债收益率就会区域稳定范围。

后续持续性的行情要想有所改善，还需要重点看两个点，一个是9月份要公布的非农就业数据、失业率数据，以及CPI通胀数据，这是数据层面；另一个就是霍尔木兹海峡到底合适才能恢复，油价还是居高不下，就很难迎来持续性的大行情。

然而美股盘后英伟达的财报大超市场预期，迎来了一个短线刺激的利好，起码是能带动美股以及全球市场缓解一下短期的下跌压力。

首先，英伟达第二季度营收为962亿美元，超出分析师预期的923.8亿美元，环比增长18%，同比大幅增长106%，刷新历史记录。

而数据中心营收为890亿，超出市场预期的858.6亿美元。

并且英伟达声称，8月公司与多家大型资本提供商达成了备忘录，将合作打造独立融资平台，以筹措5000亿美元第三方资本用于后续AI基础建设投入。

因为英伟达财报是在美股盘后才公布的，因此对美股的股指期货以及今晚的美股表现影响比较大，大家可以看到英伟达最近几日表现持续低迷，市场对于英伟达的财报很是担忧，并且其实大家可以看到美股纳斯达克的走势跟英伟达的走势基本上是高度一致的，足以看出英伟达对纳斯达克的影响力有多大，英伟达近期表现持续低迷，纳斯达克也受到了很大的影响。

英伟达公布的财报超预期，肯定算得上短期内的一个大事件，并构成极大的利好，盘后英伟达公布财报以后快速拉升，盘后涨了接近5个点，并且盘前这会英伟达还在拉升，最多的时候英伟达涨了8个点，这会回落到涨6.75%。

英伟达业绩超预期，对于英伟达也好，对于美股整体也好，当然对于费城半导体，以及整个AI叙事来说都够得上利好，费城半导体指数盘前也达涨了3个点左右。

目前纳斯达克股指期货大涨1个多点，今晚美股肯定是要高开了，看看后续怎么走吧，能不能继续往上冲一冲。

当然，场内的纳指ETF也已经跟随着纳斯达克股指期货预期了今晚的上涨，并提前涨了，今天普遍又涨了1个多点，溢价率又普遍都来到了10个点左右，国泰那一只甚至又一次来到了接近13个点的溢价，并且根据长期的跟踪观察和投资来看，场内的纳指ETF，其实未来溢价率也会是常态化的了，短期确实也很难降下来了，除非某一天美股连续大幅下跌，回撤超过15个点，否则美股场内的高溢价率恐怕就是常态化的了，日常普遍在6个点到10个点之间。

最后咱们回归到A股，今天A股也受到英伟达财报超预期的刺激，迎来了大涨，毕竟国内的很多所谓的科技，无外乎就是给人家代工的，只有人家涨了，咱们才能跟人家涨一涨，前段时间科技一直表现非常低迷，今天也算是迎来了一个暴力的反弹，属于久旱逢甘露了。

通信大涨4.5%，半导体大涨4.3%，人工智能大涨4个点，科创50大涨3.77%，创业板略逊色一些也涨了1.7%，这一点其实还挺奇怪的，今天通信如此巨大的涨幅4.5个点，结果创业板反倒却涨幅比较一般。

我前面给大家反复说过了两个重要指标，这两个重要指标是我判断市场整体是否走熊，以及科技是否走熊的重要指标，一个就是大盘3800点不能跌破，另一个就是创业板年线不能破。

前几天创业板也是来到了危险边缘，在年线位置连续挣扎了两三天的时间，创业板也算是暂时脱离了危险，真是差一点就破位了，但是要想得出彻底稳了的结论，恐怕还需要等一个大涨才比较放心。

最近大盘其实表现还算相对坚挺，起码是比科技坚挺不少，毕竟前几天有银行的护盘，跌的相对少一些，今天迎来1个多点的反弹后，又重新突破了3950点，可能又要再次冲击4000点收费站了。

不过大盘这一波回踩后的止跌反弹，能稍微给大家一点信心的点是，这一波阶段性的回踩，并没有跌到前低，大约在3850点就已经止跌反弹了，并且在趋势上，我们看到大盘形成了一个震荡上行的走势，上一轮3800点附近见底后反弹一波，回踩后形成W双底，这个底的稳定性和靠谱程度还是能有不小提升的。

这一波大盘再次冲击4000点，理论上来讲应该是比上一次冲击要更加有机会形成突破。

大盘接下来上方不仅有3980点附近年线的压力需要挑战，还有被称为4000点收费站的压力需要挑战，还是不能高兴的太早，能突破了再说。

而科技这一块，相对来说这一波反弹行情创业板走的是最弱的，通信、半导体、科创50都初步走出了第二个阶段性底部，并且通信和半导体这一波形成的底部相较于前一轮是略有抬升的，科创50则几乎持平。

近期科技方面得重点关注一下这个底部是否足够扎实，一般来说根据我的经验来看，一波大跌行情过后的反弹，往往都是需要形成一个震荡双底，才更有机会形成一个大的反弹行情，很少有上个月还在大跌，第二个月直接就头也不回的一路往上拉的情况，比较少见。

7月份科技经历一场大跌行情，8月份科技也算是在震荡筑底的过程了。

最后，我持仓中还有一个重要的板块就是煤炭，煤炭近期也走势非常好，并且今天开始走加速行情了，今天也是直接大涨2.7个点，我个人认为煤炭的位置已经相对比较高了，也开始走加速行情了，再涨一涨，接下来大家需要开始考虑分批止盈的问题了。

这一波煤炭从2000点附近阶段性见底到现在大约2500点，我是底部位置分批买入持有到现在，也有超过15个点的收益了，煤炭的次高点大约就是在2500多点的位置，煤炭马上就要突破次高点了，而前高大约是在2800点的位置，距离当下大约还有10多个点的距离，但是如果近期煤炭开始走加速上攻行情，可能很快就达到前高，但是一旦达到前高，也就意味着短期确实也是拉升过猛了，也真的就要到了阶段性止盈离场的位置了。

根据以往的经验来看，为了避免卖飞，我这一次将采用峰左+峰右分批止盈的方式来进行止盈操作，左侧最多分批减仓一半，剩下的一半等到确定看到顶以后回落的时候再去止盈，争取分批卖在阶段性的高点位置。

简单汇报一下现在的持仓情况吧，我近期做了不少的调整，持仓已经非常集中。

首先，美股账户拿回了一笔资金，进一步分批加仓了一些纳指ETF，而日经和黄金保持仓位没动。

其次，场外账户依旧保持30%上证指数+30%沪深300+20%创业板+20%科创50的持仓结构没动，这个配置我认为没什么可动的，稳中求进，继续持有即可。

最后，场内账户调整跨度很大，回调过程中，几乎砍掉了所有的其他跟跌不跟涨的方向，目前持仓仅有三个板块，分别是通信和半导体，以及趋势良好的煤炭，大约是4：4：2的比例，场内现在确实够得上激进账户的称号了，持仓非常集中，波动会非常巨大，挺冒险的，属于被市场倒逼着进入到了一个赌徒模式，因为我前段时间也分析过了，确实市场就在倒逼着大家不得不集中仓位到那几个板块上，因为可能最后上涨良好的板块也就那么两三个，其他板块基本上都只是陪跑，涨的时候涨不过，跌的时候跌更狠，投起来意义不大了。

如果后续通信和半导体确实已经见底开启反弹模式了，这个账户将会收益非常不错，当然如果破位下跌也会跌的很惨。

因此，我也只能通过投资金额的比例分配来控制整体的风险，我很多篇文章里面有明确给出我个人的建议了，还是尽量多投一些成熟市场，例如美股、日经、黄金，少投一些A股，即便投A股尽量还是以大盘沪深300为主，科技这些板块波动太大尽量少投，如今我依旧是这样的态度，比例大家自己把握，个人认为长期来看美股应该至少占7成以上，成熟市场少操心，收益也比较好，少量资金在A股操作操作就行了。

下面是我大体统计的数值，仅供大家参考，大家可以感受一下，我们文章里面经常聊到的几个国家的代表性指数今年年初以来的收益表现：

1、美股（不包含今晚的上涨）

标普500：12.13%

纳斯达克：12.43%

道琼斯：11.24%

2、日本股市

日经225指数：31.37%

3、韩国股市

首尔综合指数：64.03%

4、A股

上证指数：-0.31%

沪深300：0.01%

创业板：8.43%

科创50：25.98%