1. SanDisk 闪迪 SNDK +13.67% —— 投资者日给出 2028–2030 财年中高双位数营收增长、毛利率~80%、FCF 利润率~50% 的乐观模型，NAND/HBM 涨价预期被重新定价。

2. Western Digital 西部数据 WDC +7.31% —— 存储合约价上行 + 企业级 SSD 需求共振，跟涨闪迪定价逻辑。

3. SK hynix SK海力士 ADR +7.29% —— HBM3E/4 供给仍紧，AI 服务器内存敞口最高，跟涨全球存储共振。

4. Micron 美光 MU +4.23% —— DRAM 涨价+数据中心内存放量，费半内部从设备/光通信切回"实物存储"主线。

5. Intel 英特尔 INTC +3.58% —— 代工叙事+空头回补，在半导体内部轮动中接棒上涨，年内累计涨幅已超 180%。

注：若把盘后（after-hours）财报杀算进"当日全景"，Cerebras Systems 盘后 -16%~-17%（Q2 营收 1.80 亿 vs 预期 1.94 亿）才是当日最猛单日暴跌，但不属于常规收盘榜单。

暴跌前五（常规收盘，取有成交量的知名股）

1. Coherent COHR -7.99% —— 前一日光通信大涨后获利了结；盘后虽财报超预期但股价仍跌超 5%，筹码松动。

2. Lumentum LITE -5.58% —— 光通信/CPO 高位回撤，资金从"1.6T 光模块故事"撤出转投存储。

3. JD.com 京东 JD -7.31% —— 中概金龙指数 -1.84%，互联网零售龙头领跌，与美股本土科技走强脱钩。

4. PDD 拼多多 -5.46% —— 中概消费电商同向杀跌，跨境预期+估值久期压缩双重压力。

5. Applied Materials AMAT -2.48% —— 半导体设备尾盘跳水，长上影收盘；盘后业绩扰动预期压制设备链，前日涨幅全吐。

（补充：Amazon -0.80%、XOM -0.68%、CVX 微涨、ConocoPhillips -2%+，能源与个别巨头小跌但未进前五；SpaceX -3.33% 属历史记录里出现过但本日不在常规榜。）

核心原因（与历史记录错位的角度）

• 宏观锚切换：7月 PPI 同比 4.7%（预期 4.9%）、环比 0，叠加上周弱非农，市场把"美联储按兵不动"概率推到 65%+，10Y 美债回 4.65%，久期资产本应普涨，但资金没去平台股，而是挑了"有涨价报表"的存储实物链——这是和过往"云巨头/中概教育/油气防御"完全不同的选法。

• AI 链内部分层从"光通信→存储"轮动：Lumentum/Coherent 昨涨今跌，SNDK/WDC/MU 接棒；不是 AI 逻辑证伪，是同一笔钱在硬件子赛道间做性价比切换，设备股（AMAT/KLAC）尾盘被甩出。

• 中概与美股脱钩加深：金龙 -1.84%、JD/PDD 领跌，而同期标普刷新历史新高——不再是中国宏观单一驱动，而是中概自身电商增速+跨境关税重定价独立杀跌。

• 财报"数字超预期的陷阱"：Coherent 营收 EPS 全面超预期仍跌，Cerebras 盘后营收miss跌 17%——市场进入"指引+供需缺口验证"阶段，纯超预期不再保命。

本日主线可概括为：PPI 降温给的子弹，没打向平台股和中概，而是打进了 NAND/HBM 涨价链，光通信与设备股被战术性止盈。