今天A股的行情可以说相当离谱，但是又在情理之中，离谱的点是，今天科技明显出现了恐慌踩踏的情况，半导体设备大跌10.2%，半导体大跌8.3%，通信CPO大跌8.17%，人工智能大跌7.19%，科创50大跌7.7%，创业板大跌5.71%，跌幅相当之巨大，板块甚至都都普遍跌了10来个点。

但是说是情理之中是因为，确实已经涨了这么久了，早也就说过了，这么一场巨大泡沫的狂欢盛宴，最后总归是要有人买单的，低位布局的要么已经止盈离场，要么即便跌一跌也利润垫丰厚随时可以走，最终买单的会是哪些人呀？

我个人认为会是两类人：第一类人是追高且利润很低且不带止损的，因为位置越高回调的时候跌幅越大，随便跌一两天就击穿利润垫了，然后还不止损的，基本上就会被套的比较深比较久；

还有一类人就是“抄底”的，而且死的最惨的最后一定是抄底抄太早的，这一点估计经历过21年新能源、白酒、医药行情的老股民会印象比较深刻，这一轮牛市刚进来的股民估计根本没什么概念。

昨天文章视频里，我还刚提到两个数据，一个是市梦率，一个是杠杆率，现在半导体的PE和杠杆了，跟21年的新能源简直是如出一辙，在当下别小看了新能源，当初也是拥有非常宏大的理想叙事的，完全不亚于如今的AI、存储等逻辑，不然也不会有那么多资金为新能源汽车两三百倍的市盈率买单。如今就感觉历史好像又要来到一个类似的时间节点了，让人非常害怕。

而后面22年23年死的最惨的一批人，其实并不是当初追高的那一批，而是相信回调就是机会，而“抄底”抄太早的那一批。

我估计啊，历史有可能还会重复，并且确实纵观历史来看，每一轮牛熊确实都在重复，剧本略有差异，但是最终走向大体还是一致的，因为剧本跟当时的大环境关联更加紧密，但是最终的走向其实是人性的直观体现。

针对科技，我不太想多加评价，有人说今天的大跌，主要是因为meta对外租售算力解读为算力过剩的原因，但是实际上市场往往就是这样，资金就是想让他涨，哪怕是遇到利空也能上涨并被解读为利空落地利空出尽，市场就是要面临回调了，刚好也遇到这样的消息了，为下跌找个理由罢了，而且meta所谓的出售AI算力解读为算力过剩还完全就是一个新闻的误导，人家本来也不是那么说的，新闻传着传着就变成算力过剩了。

归根结底，还是科技这一轮行情确实也涨的有点过多了，也该回调回调了，A股有时候特别喜欢搞一些玄学的东西，不知道是主力资金在炫耀控盘能力还是如何，最近这两天科技里面非常多的个股，都出现了所谓的豹子号，什么111.11，333.33之类的，当大批量出现类似的情况的时候，回过头去看，往往都会出现一个阶段性的小高点。

无论如何吧，我不做过多的评价了，因为我现在有点看不清的点是，我不太确定未来半年到1年的时间里，牛市行情还能否延续，这是一个我当下必须要求稳的核心点。

最主要还是在于沃什上台后，后续货币政策的态度还是不够明确，一来沃什表态美国通胀水平仍然过高，并且美联储的通胀目标依旧不会变，就是还是要控制在2%附近，但是同时他也说了近期原油价格持续下跌，通胀后续应该会很快回落。

并且最重要的是，沃什还不会再为市场提供前瞻指引了，也就是未来就是可能在议息会议上，突然一个政策甩出来，打所有人一个措手不及。

可以说鲍威尔时代沿用的一些模式和方法，在沃什时代肯定是行不通了，最近就觉得美股走的也非常的纠结，涨涨跌跌但是始终没有最终形成方向。

首先，科技当下这个位置太高了，我肯定是下不去这个手，得等科技回调充分，我才会选择出手，否则还是等待为主，激进账户可能短线会有小幅度参与，但是不会有大比例资金参与。

其次，当下我个人认为红利已经回调到了一个震荡区间下沿，我已经继续开始分批加仓红利和自由现金流，并且目前红利和自由现金流的仓位非常重，这两个未来我可能会持有更久一些。

下图是红利过去十多年的走势，时间跨度也非常大了，经历了两轮多牛熊交替，始终是围绕着年线宽幅震荡的结构，近期红利一顿猛砸，到如今这个位置，确实也是处在一个震荡区间下沿的位置，并且我是觉得这个位置红利应该也没太大的下跌空间了，且未来盈利的预期也不错。

红利这种板块并不像大家想的那样稳，其实区间内波动也非常大，但是指数波动虽然大，但是又要还有股息收益，所以一般来说基金的收益普遍比指数每年会高个4～5个点，这部分就是股息分红产生的收益。

这个位置红利股息率又达到了5%左右，一方面说明确实短期跌太狠了，位置也够低了；另一方面也说明这个位置买入，哪怕是未来不涨不跌，股息都有5个点，况且也不太可能不涨不跌。

当然这个位置买外以后也不见得立马就能起飞，但是拿得住收益应该不会差，盈利是早晚的事。

而且如果市场一旦走熊，红利这种板块反倒还有机会上涨，因为会站出来适当稳大盘。

因此我是觉得在当下这个极具不确定性的时期，一来未来沃什什么货币政策我不知道，二来未来继续走牛还是转熊还看不出来，三来科技当下处于如此高位，且有了一个拐点现在买入也不合适，四来最近红利也砸了这么狠了，适当介入安全性也相对还可以。

首先等一等非农数据，然后再看看议息会议沃什的态度吧，如果后续恢复降息，再考虑投的激进一些吧，当下还是求稳一些。

我个人当下大仓位基本上都在红利和现金流这两个方向上，我个人应该会继续分批加点仓，然后就持有不动了，至少会等它反弹到压力位再说，当然现在确实见底反弹的概率进一步提升，但是也不敢说百分百稳了，是否参与大家自己评估，仅代表个人投资分享，不构成投资建议哈。

就像我最近说的那样，最近美股纳斯达克处在了一个非常尴尬的位置上，因为前一波的回调又是回调到60日均线以后就迎来了连续的反弹，并且反弹过后，如今又一次来到了压力位附近。

而显然昨天晚上依旧没能突破压力位并且最终收跌0.66%，反倒迎来了一个小拐点，今天亚盘时股指期货进一步下探，今晚有可能会小幅低开，是否会进一步下探非常值得关注。

因为昨晚纳斯达克回调，且今天亚盘表现不佳，纳指ETF今天普遍跌幅不小，我关注的几个纳指ETF普遍都跌了2个多点，一定程度消化了一些溢价率，毕竟溢价率太高了，纳斯达克只要有些风吹草动，纳指ETF往往反映更加剧烈，这反倒更加说明了纳斯达克还是没有回调到位，里面的散户还是太多了。

当然，虽然说美股近期确实有点涨不动了，但是我们也能看到美股的表现整体来看还是偏向平稳的，但是日经和韩国股市表现相对来说波动就大得多了。

今天日经直接大跌2.5个点，韩国股市更加离谱，直接大跌接近8个点，韩国股市就是暴涨暴跌的，也习惯了，韩国股市基本上可以看作是一只半导体的指数了，风格并不分散，因此波动巨大。

韩国股市是能一定程度代表半导体等科技板块的走势，最近也连续回调了好几天了，回调到当下的位置可以说也非常的危险了，重要支撑能否守住比较关键，守不住就破位了，基本宣告一波行情结束，要开始大回调了。

今晚非农数据就要公布了，一会先关注一下非农数据吧，今天跌这么狠，很大程度也市场对非农的预期，非农数据将决定了接下来一两个交易日市场是走修复性行情，还是继续砸。

今天这个跌法，如果明天能适当修复，后面行情科技行情或许还能延续，否则明天如果再砸一下，很大概率市场人气就被破坏了，后续可能就要有更多的追高筹码恐慌割肉进一步造成踩踏了，重点关注一下吧。

市场预期新增11.4万人，前值是17.2万人，如果真是这个数据，算是一个小利好，或者低于市场预期的11.4万也是利好，但是如果非农就业数据依旧很好，那么反倒是一个利空消息。

失业率市场预期为4.3%与前值持平，这个数据中规中矩，不构成什么利好利空，但是也意味着降息的必要性没那么充分。