易方达香港日前官宣，即将发行郑希的全球策略旗舰新基金。

这将是郑希首只在境外发行的公募基金产品，也意味着这位正当红的基金经理，把走红后的第一只新品留给了境外市场。

易方达目前未公开具体的产品细节，只是提及郑希会把长期沉淀的景气投资框架带向更广阔的国际舞台。

郑希是当前市场上主动权益基金规模最大的基金经理，一举一动颇受人关注。

郑希的“新基金”

据易方达香港微信公众号消息，郑希即将在海外发行其全球策略旗舰新品，把长期沉淀的景气投资框架带向更广阔的国际舞台。

目前尚未知相关公告披露的“带向广阔舞台”是单指募资方向，还是指产品投向。但无论如何，这都很可能是国内基金业很关键的一步。

但无论如何，这都很可能是国内基金业很关键的一步。

公开资料显示，郑希曾任易方达基金行业研究员、基金经理助理、投资经理、投资一部副总经理、研究部副总经理。2012年，他开始管理公募基金，目前是易方达信息产业混合、易方达科创板两年定开混合、易方达信息行业精选股票、易方达全球成长精选混合（QDII）4只基金的基金经理，以及权益投资管理部副总经理。

郑希目前现任4只基金的基金经理（不同份额合计），其中还包括了1只QDII产品，但还未曾管理过海外发行的产品。

已经是国内规模最大基金经理

Wind数据显示，截至2026年年中，郑希在管基金规模达578.88亿元，是目前全市场管理主动权益基金规模最大的基金经理。

如果后续产品募集顺利，很可能令郑希的管理规模进一步上升。他会否就此挑战当年张坤的天量规模，引人好奇。

此前就对海外市场高度关注

郑希曾对外表示，寻找投资机会需要从全球视野出发。2025年4月份，他先是发现了一些AI大模型开始快速迭代，意味着落地应用需求会大幅加速。而需求加速需要算力网络作为支撑，算力网络又需要传输、计算、存储。继而通过分析我国的比较优势，筛选出光通信这一投资方向。

相对于主要投资A股的基金，易方达全球成长精选（QDII）最新披露的二季报，展示了他如何在海外市场补全同一张产业链版图。

二季度，郑希对海外的布局可以概括为三点：海外权重明显上升，但美国市场权重反而下降；投资地域更加分散，但行业集中度进一步提高；核心持仓由光通信、化合物半导体材料和互联网平台，转向半导体设备、存储、CPU与先进制程。

按股票及存托凭证的上市地口径计算，一季度末，该基金投资于非A股市场的比例合计为基金净值的51.69%；到二季度末，非A股市场的持仓合计比例已经升至63.20%，提高11.51个百分点。

未必集中配置美股公司

但海外仓位上升，并不等于郑希进一步集中押注美国。

二季度末，基金投资于美国上市证券的比例由一季度末的46.00%降至42.76%；日本市场的比例则由1.17%升至8.53%，H股由4.52%升至8.03%，韩国市场占比达到3.50%。

因此，郑希在提高海外资产配置的同时，降低了对美国单一上市市场的依赖，转而在美国、日本、韩国和中国香港之间进行更广泛的全球化配置。

从“通信和存储瓶颈”，转向完整的半导体Capex链条

郑希对海外产业链的判断，也在二季度发生了明显深化。

郑希发现，二季度地缘风险逐步缓解、AI迭代加速、AI上游资源供给紧张、Capex（资本支出）进入明显上行通道是二季度最大的产业变化。

关于AI算力产业链，他分析，应用的闭环直接导致全球AI数据中心投资驱动力加强，产业链景气度大幅提升；瓶颈环节从一季度的长上下文推理需求导致的存储、通信紧张，逐步扩散到CPU（中央处理器）、MLCC（片式多层陶瓷电容器）、玻纤布、特种铜箔等多种电子元器件，科技产业链全面供给紧张。

关于全球半导体产业链，他分析，二季度以来AI投资导致全球半导体进入全面供给紧张阶段，3nm产能是全球AI投资的核心供给端瓶颈；晶圆厂Capex上修逐步成为行业必选项，EUV（极紫外光刻）设备供给瓶颈凸显，更多替代EUV的新技术方案将有更大的发挥空间。全球半导体设备以及设备零部件产业链预计将在未来3年进入一个持续上行的景气周期。

他在2026年二季度保持较高仓位，以成长性投资品种为核心仓位，提升了全球算力产业链上游、半导体设备配置比例，降低了消费、金融等相关配置比例。

持仓变化也有所体现。一季度末前十大重仓股中的Lumentum、康宁、AXT、Tower半导体、Google和东山精密退出前十；二季度新进或重新进入前十的六家公司，则全部是境外上市公司，包括拉姆研究所、铠侠、AMD、闪迪、英特尔和阿斯麦。

二季度末，郑希在海外前十大持仓中构建出了相对完整的半导体产业链。这意味着郑希的海外配置，已经从一季度较为集中的“光通信和存储需求受益者”，扩展为覆盖设备—晶圆制造—存储—CPU的全球半导体Capex组合。