台积电发布超预期季度业绩，并全面上调全年营收及资本支出展望，强化了市场对全球AI基础设施建设持续扩张的信心。
台积电周四在法说会上公布，将2026年资本支出预期从520亿至560亿美元上调至600亿至640亿美元，并预计全年以美元计价的营收增速将略高于40%，高于此前逾30%的指引。
台积电同时披露，三季度销售额预计介于446亿至458亿美元之间，中值约452亿美元，较市场平均预期431.1亿美元高出约20亿美元。作为英伟达、苹果等科技巨头的核心代工伙伴，台积电的资本支出规模被市场视为全球AI芯片供需格局的重要风向标。
台积电证实在亚利桑那州追加1000亿美元投资，新增资金将用于建设四座芯片工厂。
台积电二季度财报显示，净利润达新台币7066亿元，高于市场预期的6237.3亿元；营业利益率为60.3%，亦明显优于市场预期的58.6%。强劲的盈利表现为公司持续加码资本投入提供了坚实支撑。
业绩全面超预期，盈利能力持续强化
台积电二季度净利润达新台币7066亿元，显著高于市场预期的6237.3亿元；营业利益率为60.3%，亦优于市场预期的58.6%。强劲的盈利表现为公司持续加码资本投入提供了坚实支撑。
三季度指引同样超出市场预期。台积电预计三季度销售额介于446亿至458亿美元之间，而市场此前平均预期为431.1亿美元。毛利率指引区间为65%至67%，营业利益率指引区间为56%至58%，均与市场预期大体吻合。
公司CFO表示，台积电认为产能扩张不存在瓶颈，并预计2027年现金股利将持续增加。
资本支出大幅提升，代理型AI需求成新引擎
台积电将2026年资本支出上限从此前560亿美元上调至640亿美元，增幅约14%。公司指出，代理型AI（Agentic AI）需求的强劲增长是推动本次上调的重要原因之一。
台积电的资本支出计划被市场视为全球先进芯片供需状况的重要风向标，涵盖从英伟达AI加速器到特斯拉汽车处理器及AI服务器芯片在内的核心组件。作为英伟达和苹果的主要代工商，台积电在全球最先进芯片的生产中占据主导地位，亦被普遍视为全球AI基础设施建设热潮的晴雨表。
彭博行业研究分析师Charles Shum表示，AI及服务器处理器需求将轻松抵消智能手机及PC市场的疲软，这一趋势支持台积电推进涨价，并有望推动其毛利率预期超越市场一致预期。
亚利桑那州投资扩至2650亿美元，美国布局提速
台积电证实在亚利桑那州追加1000亿美元投资。据彭博社援引一位要求匿名的美国官员，新增资金将用于建设四座芯片工厂，使台积电在美晶圆制造厂总数最终达到10个，封装厂两座，总投资规模扩大至2650亿美元。
台积电首席执行官此前曾表示，即便美国本土产能持续增加，公司未来数年仍难以满足美国客户的需求。
投资者关注需求可持续性
尽管业绩与指引双双亮眼，部分投资者对AI基础设施投资的可持续性仍保持审慎。当前全球主要数据中心运营商正通过持续举债为大规模建设融资，其AI投入能否带来与之匹配的回报，市场尚无定论。
另据报道，SK海力士目前预计内存芯片短缺状况将持续至2030年以后，数据中心运营商的支出热潮正推动常规内存及高带宽存储（HBM）芯片需求同步攀升。对于台积电而言，需求侧的高景气度与投资者对估值的审视，将是后续市场持续关注的两条主线。
财报数据公布后，台积电美股夜盘跌0.5%。
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资讯来源：华尔街见闻
