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继昨天大跌之后，今天市场也是迎来了修复，但是在临近收盘一个小时后，市场则出现了冲高回落，全天也是由普涨变成3800只上涨。很明显本周以来，科技股的回落导致资金不再虹吸，个股的情绪是持续提升的。
其实今天还是有利好消息支撑的，美国6月非农数据公布是远低于市场预期的，直接导致市场加息的预期减弱。
按道理说这对科技股而言，肯定是实打实的利好，但从美股的走势来看，并没有阻碍科技股调整，由此可见市场对于科技股的情绪还是没有恢复的。
国内科技股今天分化也比较大，一部分有修复，一部分是继续调整的。原本AI硬件今天还有三星电子将今年第三季度DRAM的平均售价比上一季度提高20%的消息催化。但大部分都出现了冲高回落，给我的感觉是资金在借这些利好出货一样。
正因为它们的回落，由于本身这些标的权重就比较大，因此市场也是在尾盘出现了冲高回落。从这些现象来看，目前资金在当前阶段对于科技股是否还能匹配高预期是存疑的，接下来科技股仍然还是会压力比较大。
考虑到科技股回调的压力，那么指数层面肯定就不会有太好的表现，未来基本上就是个股强指数弱的格局，因此这个阶段我们要重个股轻指数才行。
对于科技股的话，因此现阶段科技股一定要小心和回避，步入阴面调整后，任何利空都会被无限放大。很多都跌破了短期趋势20日均线，接下来就是考验60日均线的有效支撑了，如果支撑不住，那还得继续往下调整，真正要走好就要等到半年报业绩落地之后才会出现新的转机。
成交量方面
三市场成交3.21万亿，相较于前一天缩量2687亿，这说明昨天大跌后，市场在今天并没有很好的修复情绪，仍然还是选择继续观望。
板块资金方面
资金净流入比较多的方向：人形机器人（226.22亿）、出海50（131.18亿）、人民币贬值受益（126.65亿）、5G（121.69亿）、数据中心（118.43亿）等，排名前二十的行业资金净流入都在65~227亿之间。
资金净流出比较多的方向：光伏概念（122.52亿）、OLED（115.94亿）、光学电子（103.6亿）、AI应用（100.15亿）、先进封装（88.48亿）等，排名前二十的行业资金净流出都在58~123亿之间。
由此可见，今天资金净流入/出都基本属于一个正常情况，因此也没有什么好担心的。
板块方面
贵金属强势领涨，消息面上，北京时间7月2日晚间，美国劳工统计局公布数据显示，美国6月份非农就业新增5.7万人，远低于市场预期的11万人，为近4个月以来最低水平；4月份和5月份数据累计下修7.4万人。6月份失业率意外降至4.2%，为2025年6月以来最低水平，预期为4.3%。数据公布后，交易员完全定价美联储加息将推迟至今年12月份。
虽然加息延后提振了黄金的情绪，但黄金想要再次走出之前那样趋势行情，恐怕难度还是不小的，毕竟之前预期就已经表现了，现在黄金已经步入阴面的调整了。即便未来降息更多还是修复性反弹，大概率反弹后是一个高低点不断下移的走势，阶段性的机会会有，大趋势机会可能不大现实。
其次就是商业航天强势领涨，消息面上，主要有三大驱动。一是2026全球数字经济大会·太空算力论坛上，北京太空算力创新中心正式揭牌，未来将构建覆盖“芯片—硬件—系统—智能—生态”的全栈纵向能力体系。二是市场再度预期运力层面利好，即长征十号乙与朱雀三号遥二均有望于近期执行飞行任务，其中朱雀三号遥二已完成静态点火试验。三是星河动力今日宣布，公司自主研制的苍穹-50可重复使用液氧/煤油发动机于7月1日在牛头山动力系统试验中心顺利完成第163次常态化热试车。
7月是商业航天步入消息催化比较密集的月份，现在又恰逢科技股调整，因此很容易受到资金的关注，这一块大概率也是炒作的主线之一，还是可以看看的。
最后就是机器人强势领涨，消息面上，马斯克官宣 Optimus 量产筹备、宇树科技获批 IPO，标志行业正式打破长期强预期、弱现实格局。
现阶段人形机器人率先实现可靠本体临近量产，对照 Gartner 产业曲线，行业走完概念泡沫期，进入商业化落地拐点，本体量产落地后，世界模型、预训练算法也将同步加速迭代，基本面逻辑彻底兑现。当前板块估值充分回调，处于阶段性底部位置也是可以看看的。
总而言之，市场极端化的情况已经过去，现在不仅是“急惨”方向的修复，也是半年报大考注重业绩的阶段，还是消息催化新方向的三重共振。因此选择的方向还比较多，这更有利于机会的把握。
应对策略
目前市场走的也是越来越清晰了，不仅有商业航天、机器人作而题材的催化，还有资金对半年报业绩确定性的重视，因此机会层面会比较多，也更利于大家去把握。
对于科技股而言，虽然并不算结束，但短期这个阶段肯定是压力倍增的，因此回避是比较好的，等待半年报业绩落地后，新的机会也会出现了，届时再去关注也不会晚。
短期方向：创新药、头部券商、证券ETF、保险（这些回调低吸为主）商业航天、机器人，电池、AI硬件产业链轮动回调低吸机会（等半年报业绩落地）
长期方向：自由现金流向好、高股息、高分红、还兼具成长性 （不盲目追高，警惕高股息变低股息的品种，等待回调企稳介入）
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资讯来源：微信公众号
